大摩：Google TPU 產能升溫，Alphabet 可望新增數十億美元營收
大摩（摩根士丹利）最新報告指出，Alphabet（GOOGL）旗下 Tensor Processing Unit（TPU）產能加速提升，供應鏈調查顯示晶片供應狀況改善，可能推動 Google 採取更積極的商業化策略，為公司帶來可觀的新收入來源。
TPU 產量預估大幅上修 2027～2028 年將達 1,200 萬顆
大摩 Brian Nowak 引述亞洲半導體團隊的最新供應鏈資訊指出，TPU 的可供應性正在改善，有助 Google 擴大 AI 晶片布局。
最新預估顯示：
2027 年：將生產約 500 萬顆（此前預估 300 萬顆）
2028 年：將生產約 700 萬顆（此前預估 320 萬顆）
上修預估主要來自分析師 Charlie Chan 的供應鏈調查，反映 Google 正擴大 AI 晶片製造管線的規模。
報告指出，Google 預計兩年間共生產 1,200 萬顆 TPU，遠高於此前四年累計 790 萬顆的出貨量，顯示 Google 正準備更大規模推進 TPU 部署。
每 50 萬顆 TPU 可貢獻 130 億美元營收
大摩強調，TPU 產能增加將為 Alphabet 帶來重要的財務貢獻：每銷售 50 萬顆 TPU，可增加約 130 億美元營收，並推升 Alphabet 2027 年每股盈餘（EPS）約 0.40 美元
Google 也可能將 TPU 外售給第三方資料中心營運商，使 TPU 成為 Google Cloud（GCP）以外的新商業管道。
Google 多數 TPU 將自用，但商業化企圖漸明朗
報告指出，TPU 產能的大部分成長仍將用於 Google 自家 AI 需求，以及雲端服務（GCP）推算需求
但分析師認為，產能之所以會快速擴張，顯示 Google 有意布局更廣泛的 TPU 商業市場，以因應企業端對高效能 AI 訓練及推論晶片的強烈需求。
大摩指稱，這些訊號可能是 Google 正式啟動 TPU 銷售策略的「早期徵兆」。
聯發科將受惠 AI ASIC 需求同步轉強
TPU 供應鏈展望改善，也促使大摩同步調升聯發科（2454）評等至「優於大盤」，原因是 AI ASIC（客製化 AI 晶片）需求優於預期，將帶動相關供應鏈成長。
提到的股票
概念股
參考資料
- Alphabet Poised for Revenue Boost as TPU Production Outlook Rises, Morgan Stanley Says
- Alphabet could see billions in added revenue from TPU sales, Morgan Stanley says
