黃仁勳風波牽動 AI 晶片版圖 超微、博通股價逆勢飆漲 單日市值合計暴增 7.6 兆元
Celine
超微（AMD）獲得奧本海默（Oppenheimer）調升評等、目標價喊上 600 美元，博通受惠大型雲端業者自研 AI 晶片需求，雙雙成為資金追捧焦點；分析師看好超微資料中心業務持續擴張，明年營收成長可望超過八成。
輝達（Nvidia）執行長黃仁勳近期捲入桃色及洩密風波，市場持續關注相關事件對公司營運與股價的影響。相較輝達股價承壓，兩大 AI 晶片競爭對手超微（AMD）與博通（Broadcom）卻逆勢走強，股價分別大漲 13.26％ 及 8.78％，成為吸金焦點。
根據市場統計，博通市值單日增加約 1,340 億美元，折合新台幣約 4.4 兆元，超越特斯拉（Tesla），躋身全球市值前十大企業；超微市值也增加近千億美元，約新台幣 3.2 兆元，排名上升兩名至全球第 17 名。兩家公司市值合計單日增加約新台幣 7.6 兆元，凸顯 AI 晶片市場競爭格局變化，正牽動投資市場資金流向。
超微獲得調升評等 目標價上看 600 美元
超微股價走強，除了市場對輝達競爭對手的關注升溫，也受到外資調升評等激勵。奧本海默將超微投資評等由「與大盤表現一致」調升至「優於大盤」，並給予 600 美元目標價，理由是超微最新財報表現亮眼，資料中心業務動能強勁，帶動分析師上修營收與獲利預估。
超微第三季營收達 134 億美元，年增 45%；其中資料中心營收達 85 億美元，年增 97％，約占整體營收 64％。非一般公認會計原則（Non-GAAP）毛利率為 56％，每股純益（EPS）達 2.09 美元。公司預估第四季營收約 170 億美元，上下浮動 3％，Non-GAAP 毛利率約 55％。
分析師指出，超微第三季資料中心營收接近倍增，主要受惠於 EPYC 伺服器處理器銷售，以及 MI455 人工智慧晶片與 Helios 伺服器機櫃開始出貨。隨著大型雲端業者持續擴大 AI 基礎建設投資，超微有望進一步提高在資料中心市場的市占。
奧本海默分析師預估，超微明年資料中心營收可望成長 135%，占整體營收比重達 85％；即使供應鏈仍有產能限制，公司整體營收成長率仍有機會超過 80％。此外，分析師預期，超微的 AI GPU 銷售額可能在 2027 年超越伺服器 CPU，成為另一項重要成長引擎。
三大 AI 業者帶動需求 超微看好訂單動能延續至 2028 年
展望後市，分析師認為，OpenAI 與 Meta 將是推動超微 AI 晶片需求的重要客戶，Anthropic 則預計在相關季度後段逐步擴大採購。除了這三家業者，甲骨文（Oracle）、微軟（Microsoft）及沙烏地阿拉伯 AI 業者 Humain，也可望持續推動 AI 基礎建設投資，需求動能延續至 2028 年。
針對美國期中選舉結果可能影響資料中心建設的疑慮，歐本海默認為，土地、電力及建築工程等政策風險，短期內不太可能對產業造成重大衝擊，尤其許多規劃中的大型專案已經動工，相關影響最快可能要到 2028 年下半年才會浮現。
分析師並指出，高效能運算（HPC）需求仍相當強勁，全球五大雲端服務業者資本支出預估將從今年約 8,000 億美元，增加至 2027 年的 1.3 兆美元，顯示 AI 資料中心投資仍有龐大成長空間。
博通受惠雲端業者自研晶片 市值超越特斯拉躋身全球前十
另一家受惠 AI 基礎建設需求的業者博通，近年積極協助大型雲端服務商設計 AI 特殊應用晶片（ASIC），隨著 Google、Meta 等科技巨擘加速發展自研 AI 晶片，博通在 AI 半導體供應鏈中的重要性持續提升。
博通股價單日上漲 8.78％，市值增加約 1,340 億美元，達到 1.525 兆美元，超越特斯拉，正式躋身全球市值前十大企業。相較於超微主攻 AI GPU 與伺服器處理器市場，博通則憑藉客製化 AI 晶片與網通技術，掌握大型雲端業者擴建 AI 基礎設施的另一波商機。
整體而言，超微與博通股價走強，反映市場對 AI 晶片供應鏈的投資焦點正逐漸擴大，不再只集中於輝達。超微受惠 GPU、伺服器 CPU 及資料中心業務成長，博通則掌握雲端業者自研 ASIC 需求，兩家公司能否持續將 AI 訂單轉化為營收與獲利，將是後續市場觀察重點。
