AI 推理需求引爆 NAND！Q2 市場規模暴增 73％ 三星穩居龍頭、美光營收狂增 99％
Celine
隨著 AI 工作負載從模型訓練進一步擴展至推理應用，企業級 SSD 需求持續升溫，成為 NAND Flash 市場最重要的成長支柱。在原廠擴產態度相對保守、且部分資本支出進一步向 DRAM 與 HBM 傾斜的情況下，NAND Flash 新增供給有限，讓原廠議價能力持續維持高檔，產品平均售價（ASP）大幅上揚，漲幅甚至明顯超越出貨量成長。
根據 CFM 閃存市場分析，2026 年第 2 季全球 NAND Flash 市場規模持續擴大，季增 73.1% 至 767.76 億美元，呈現明顯的「量價齊揚」格局。
AI 帶動企業級 SSD 需求 NAND 價格成主要推力
AI 應用快速普及，使資料中心對企業級 SSD 的需求大幅增加，尤其 AI 推理階段需要頻繁存取模型資料、資料集與運算結果，進一步推升高效能、高容量儲存需求。
另一方面，NAND 原廠對擴充產能仍相對審慎，新增晶圓產能有限，加上部分資源優先投入 DRAM 及 HBM，使 NAND 供給難以快速跟上 AI 需求。
在供給偏緊的環境下，原廠掌握較強的定價權，ASP 成為推升第 2 季營收的主要力量。市場也因此出現產品價格漲幅遠高於 bit 出貨量增幅的情況。
三星 NAND 市占 27.5％ ASP 飆 67％至 69％
從個別原廠表現來看，三星電子第 2 季 NAND Flash 平均售價季增約 67% 至 69%，同時 NAND bit 出貨量創下歷史新高，帶動 NAND Flash 營收季增 65.7%，市占率達 27.5%，持續穩居全球第一。
三星在 NAND 市場的領先地位仍相當穩固，而 AI 資料中心對高容量儲存設備的需求增加，也讓企業級 SSD 成為其 NAND 業務的重要成長來源。
SK 海力士則受惠企業級 SSD 營收季增一倍，以及 321 層先進 NAND 產品持續放量，第 2 季 NAND Flash 營收季增 89.1%，市占率達 18.5%，排名第二。
長江存儲市占 15％ 國產替代持續擴大
中國 NAND 大廠長江存儲（YMTC）第 2 季表現同樣強勁，在國產替代趨勢以及產品性價比優勢帶動下，應用範圍持續擴大，NAND Flash 營收季增 69.1%，市占率達 15%，排名全球第三。
隨著中國市場持續推動半導體自主化，長江存儲在國內資料中心、伺服器及消費電子市場的滲透率逐步提升，也成為全球 NAND 市場不可忽視的供應商。
排名第四的鎧俠，第 2 季 NAND 產品 ASP 大幅上漲，同時 BiCS8 Flash 產能占比突破 50%，推動 NAND Flash 營收季增 73.5%，市占率 14.4%。
美光營收暴增 99％ ASP 漲幅超過 80％
值得注意的是，美光第 2 季 NAND Flash 營收表現最為亮眼。以 2026 年 3 月至 5 月為第 2 季計算，美光 NAND bit 出貨量僅呈現中個位數季增，但 ASP 卻大漲超過 80%，最終帶動 NAND Flash 營收季增 99%，市占率提升至 13%，排名躍居第五。
這項數據也凸顯目前 NAND 市場「價比量強」的特徵，即使出貨量增幅有限，只要價格維持高檔，原廠仍能透過 ASP 上漲大幅推升營收。
Sandisk 則排名第六，第 2 季已開始出貨 QLC 產品並認列相關營收，NAND Flash 營收季增 50.7%，市占率達 11.7%。
第 3 季需求分化 北美 AI 仍是最大支撐
展望第 3 季，市場預期消費型 NAND 需求仍相對疲弱，AI 帶動的企業級產品需求將繼續扮演原廠營收成長的主要支柱。
不過，北美與中國市場需求開始出現分化。北美市場受 AI 算力建置持續擴張帶動，資料中心及雲端服務商採購需求仍相當強勁；反觀中國市場，受到 CSP 自研儲存設備應用深化，以及伺服器供應鏈整合問題等因素影響，採購動能相對放緩。
在此背景下，NAND 原廠可能持續將有限產能優先配置至伺服器市場及北美 AI 相關客戶，以提高產品組合與獲利能力。
NAND 供給缺口雖收斂 價格仍有望支撐原廠營收
整體而言，隨著部分供給逐步增加，NAND Flash 市場供需缺口已有所鬆動，但賣方主導的市場格局尚未出現根本性改變。尤其 AI 推理需求仍持續擴張，企業級 SSD 成為 NAND 需求的重要新增動能。
在原廠擴產仍偏保守的情況下，有限供給搭配 AI 資料中心強勁需求，使 NAND Flash 價格仍有望維持高檔。若 ASP 漲勢延續，即使出貨量成長趨於溫和，原廠第 3 季營收仍有機會延續上升趨勢。
對 NAND 供應鏈而言，AI 推理時代帶來的不只是算力需求，更正在催生一波企業級儲存升級潮；三星、SK 海力士、長江存儲、鎧俠、美光與 Sandisk 之間的市場競爭，也將隨著 AI 資料中心持續擴建而進一步升溫。
