大摩：看好「自主型 AI」新趨勢使 CPU 與記憶體需求將接棒爆發，9 檔股票直接受惠

發佈時間：2026/04/23
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隨著人工智慧（AI）技術邁向更高自主化階段，大摩（Morgan Stanley）最新報告指出，未來 AI 的發展重心將從單純生成（generation）轉向具備自主決策與行動能力的「自主型 AI（Agentic AI）」，並將大幅推升中央處理器（CPU）與記憶體需求，改寫資料中心建置與投資結構。

AI 運算瓶頸從 GPU 轉移至 CPU 與記憶體

大摩分析，當 AI 從回應指令進化為可自行規劃任務並執行多步驟操作時，運算瓶頸正逐漸從圖形處理器（GPU）轉移至 CPU 與記憶體，帶動通用運算需求出現「跳躍式成長」。儘管 GPU 需求仍維持強勁，但整體 AI 基礎建設投資將不再由 GPU 獨占。

根據預估，到 2030 年，全球資料中心 CPU 市場規模已超過 1,000 億美元，而自主型 AI 可望再額外帶來 325 億至 600 億美元的增量需求，成為推動下一波半導體成長的關鍵動能。

報告指出，自主型 AI 的核心不再只是運算力堆疊，而是系統間的協調能力（coordination）。在此架構下，CPU 逐漸扮演 AI 系統的「控制中樞」，負責管理多步驟任務與資源調度，使其重要性顯著提升。

資料中心投資版圖擴大　半導體供應鏈全面受惠

此外，隨著 AI 模型複雜度提高，記憶體需求也將快速攀升，進一步擴大投資範圍至記憶體供應商與晶圓製造端。大摩指出，在供給受限的環節中，相關企業將擁有更強的定價能力。

就產業鏈受惠者而言，大摩點名多家半導體龍頭，包括處理器與加速器領域的輝達（Nvidia）、超微（AMD）、英特爾（Intel）及安謀（Arm Holdings）；記憶體供應商則包括美光（Micron Technology）、三星電子（Samsung Electronics）與 SK 海力士；晶圓製造與設備端則看好台積電（2330）與艾司摩爾（ASML）。

整體來看，大摩認為，AI 產業正進入結構性升級階段，從過去以 GPU 為核心的單一驅動，轉向 CPU、記憶體與製造鏈協同成長的新格局，為半導體產業帶來更廣泛且持續的成長機會。

提到的股票

概念股

參考資料

編輯整理：Celine

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