記憶體族群震盪翻揚 旺宏及華邦電盤中轉強、宜鼎亮燈漲停創新高
中東戰事干擾開低 買盤回流推動族群由黑翻紅
受到中東戰事影響，台股記憶體族群今日（3 月 2 日）早盤一度承壓，包括華邦電（2344）、旺宏（2337）、力積電（6770）、群聯（8299）均以低盤開出。不過在市場持續看好記憶體缺貨與漲價趨勢下，盤中買盤湧入，股價相繼帶量翻紅；模組場宜鼎更是氣勢如虹，盤中強攻漲停價並鎖到收盤。
旺宏早盤以 105.5 元開低，約 11 點左右即成功翻紅，最高衝上 120.5 元新高，終場上漲 5.45％至 116 元，成交量突破 17.63 萬張；華邦電則以 115 元開跌，盤中最高觸及至 127 元，最終漲幅超過 1.6%、報 124.5 元，成交亮超過 15.4 萬張。
同一族群的創見（2451）、威剛（3260）也由跌轉漲。威剛董事長陳立白重申，今年 DRAM 市況將呈現「從第一季漲到第四季」的缺貨格局，合約價可望逐季調升，趨勢未變。
宜鼎強勢攻頂 成族群人氣領頭羊
工控記憶體模組廠宜鼎（5289）早盤雖一度走弱，但隨即獲買盤大舉承接，股價由跌翻紅後一路推升，盤中強攻漲停價 856 元，並一路鎖死至收盤，成為帶動族群氣勢的指標股。
宜鼎今天以 763 元開出，早盤低點約 751 元，隨後出現明顯承接力道，快速收復失土並翻紅，終場鎖死在漲停價。近五個交易日內，宜鼎累計漲幅達 17.9%，股價同步刷新歷史新高。
市場解讀，近期資金輪動加速，在 AI 與記憶體漲價題材帶動下，相關個股重獲關注。宜鼎產品聚焦工控、嵌入式與邊緣運算應用，市場對其後續需求延續性看法正向，使其成為資金率先點火的標的。
宜鼎去年 EPS 創新高 外資大幅調升目標價
基本面方面，宜鼎去年第四季與全年每股盈餘同步改寫歷史新高。第四季營收 48.07 億元，年增 115.7%；其中 Flash 占 32%、DRAM 占 61%、AI 方案占 7%。單季毛利率 33.2%，雖然受庫存未實現損失的影響，略低於預期，但營業利益 9.51 億元，年增 330.2%；淨利 8.71 億元，年增 220.7%，單季 EPS 達 9.07 元，創歷史新高。
宜鼎去年全年營收 142.61 億元，年增 59.95%；稅後淨利 20.35 億元，年增 84.02%；全年 EPS 達 21.72 元，同樣寫下新紀錄。
宜鼎今年 1 月營收 33.31 億元，年增逾 307%，創單月新高。公司將於 3 月 30 日舉行實體法說會。
日系外資看好宜鼎受惠記憶體價格上揚與 AI 應用擴張，預估今年 AI 相關營收占比上看 3 成，並上修今明兩年 EPS 預測，將目標價由 725 元大幅調升至 1385 元，重申「買進」評等。
DRAM、NAND 合約價雙位數上揚 成熟製程供給收縮成關鍵
在 AI 資料中心需求帶動下，記憶體價格持續走強。根據市調機構資料顯示，2 月 PC 用 DRAM（DDR4 8Gb）合約價達 13 美元，已連漲 11 個月；單季漲幅更高達 115% 至 120%，主要是因為記憶體廠商將產能轉向雲端服務供應商（CSP）所需的高附加價值產品，成熟製程產品供應同步收縮。
在 NAND 方面，128Gb MLC 產品 2 月合約價報 12.67 美元，單月大漲 33.91%，已連續第 14 個月上揚，並改寫歷史高點。隨著高層數 3D NAND 製程轉換加速，成熟產品供應更趨緊俏，加上工業設備、車用電子與通訊網路需求升溫，支撐價格續強。相較 SLC 月增約 10%，MLC 依容量不同漲幅，漲幅落在 21% 至 33% 之間，供需失衡更為明顯。
記憶體漲價循環延續 族群短線偏多
整體而言，市場認為在記憶體供給仍偏緊、價格持續調升，加上 AI 需求推升高階記憶體用量的雙重動能下，族群基本面支撐仍在。隨著宜鼎領頭亮燈，帶動資金回流，短線記憶體族群仍有延續偏多走勢的機會，不過投資人仍要關注美伊戰爭、中美政經情勢等變化，慎防短線拉回幅度超過預期的可能性。
