華爾街兩大投行同步調高超微目標價 富國喊 615 美元、Cantor Fitzgerald 上看 700 美元
Celine
EPYC 伺服器需求強勁、AI 資料中心持續擴張 超微長期成長前景再獲肯定
AI 基礎建設投資熱潮持續升溫，超微（AMD，NASDAQ: AMD）再度獲得華爾街投行力挺。繼 Cantor Fitzgerald 調高目標價後，富國（Wells Fargo）近日也上修超微的目標價，由 505 美元調高至 615 美元，並維持「加碼（Overweight）」評等，看好 EPYC 伺服器處理器需求強勁，以及資料中心 GPU 業務持續成長，帶動未來數年獲利表現。
分析師指出，AI 伺服器需求持續擴張，加上產品售價提升，將支撐超微的資料中心業務維持高速成長，公司 2027 年及 2028 年每股盈餘（EPS）預估也同步上修至 13.4 美元及 18.75 美元。
富國上調目標價至 615 美元 資料中心 GPU 營收預估高於共識
富國表示，目前仍維持對超微資料中心 GPU 營收高於市場共識的預測，主要受惠於 EPYC 伺服器 CPU 需求持續強勁，以及產品價格提升帶來的獲利改善。
該機構認為，AI 資料中心建置需求仍處於高速成長階段，因此同步調升超微未來兩年的獲利預估，反映公司在企業伺服器與 AI 加速器市場的競爭力持續提升。
Cantor Fitzgerald 更樂觀 目標價一舉上調至 700 美元
除了富國之外，Cantor Fitzgerald 日前也將超微目標價由 500 美元大幅調高至 700 美元，並維持「加碼（Overweight）」評等。
Cantor Fitzgerald 指出，目前全球 AI 基礎建設建置正處於數十年一遇的重要成長週期，未來數年仍將持續擴張。
該機構認為，由於供應鏈瓶頸仍未完全解除，AI 晶片供需吃緊情況可望延續，使整體半導體產業景氣循環拉長。
Cantor Fitzgerald 預估，全球 AI 相關半導體市場規模至 2029 年可望達 3 兆美元，2030 年更有機會突破 3.5 兆美元，優於先前市場預估。
超微 Q1 財報穩健、單季營收 103 億美元 資料中心持續成長
超微在 2026 會計年度第一季交出穩健的成績單。根據財報，公司第一季營收達 103 億美元，淨利 14 億美元，毛利率 53%，營業利益 15 億美元，稀釋後每股盈餘（EPS）0.84 美元。
若排除一次性項目，超微第一季非 GAAP 毛利率達 55%，營業利益 25 億美元，淨利 23 億美元，非 GAAP 每股盈餘達 1.37 美元，顯示獲利能力持續改善。
貝萊德持股近 9％ 持續看好 AI 長線發展
全球最大資產管理公司貝萊德（BlackRock）目前仍是超微最大機構投資人。
根據公開資料，截至目前貝萊德持有約 1.4557 億股超微股票，占流通股約 8.93%，顯示大型機構資金持續看好超微在 AI 市場的長期發展潛力。
AI 加速器、EPYC 處理器成長 資料中心業務持續受關注
超微目前業務主要分為資料中心（Data Center）、Client & Gaming，以及 Embedded 三大事業群，產品涵蓋 EPYC 伺服器處理器、Ryzen 處理器、Instinct AI 加速器、GPU、嵌入式處理器及 SoC 晶片等。
法人普遍認為，在全球 AI 伺服器、雲端運算及高效能運算（HPC）需求持續擴張下，超微資料中心業務仍將是未來數年營運成長的重要引擎。
市場分析指出，隨著 AI 基礎建設投資持續增加，以及大型雲端服務供應商（CSP）加速部署 AI 運算平台，超微在 AI 加速器與 EPYC 伺服器 CPU 市場的滲透率仍具進一步提升空間，也成為華爾街近期持續調高目標價的重要原因。
