美中貿易政策衝擊，艾司摩爾（ASML）、輝達（Nvidia）、超微（AMD）股價重挫

為什麼重要

• 艾司摩爾（ASML）訂單不如預期及川普政府的關稅政策，對全球晶片製造業造成壓力，影響包括輝達（Nvidia）、超微（AMD）在內的公司股價下跌。

• 輝達和超微需要特殊許可證才能向中國出口部分晶片，增加了營運成本，並對銷售造成影響，特斯拉（Tesla）也因關稅政策暫停從中國運送零件，顯示貿易政策對科技及汽車業皆有衝擊。

背景故事

• 輝達和超微因美國對中國的新出口管制措施，預計將分別損失 55 億美元和 8 億美元。

發生了什麼

• 艾司摩爾、輝達、超微股價皆承受壓力，顯見全球晶片股皆面臨賣壓。

• 輝達、超微需要特殊許可證才能將其晶片出口到中國，這對公司財務造成重大影響。

• 超微自年初以來股價下跌逾 26％，顯示出市場對於晶片行業前景的擔憂。

接下來如何

• 晶片行業的不確定性可能持續下去，直到美中貿易政策有更明確的方向。

• 輝達和超微需要尋求解決方案，以應對出口限制帶來的挑戰，可能包括尋求特殊許可證或調整供應鏈策略。

• 投資人需密切關注美國和中國之間的貿易政策變化，以及其對晶片行業的影響。

他們說什麼

• 艾司摩爾 CEO Christophe Fouquet 提到，客戶的謹慎態度和 AI 以外領域的恢復更為緩慢。

• 輝達宣佈，由於川普政府的新出口管制和要求，可能無法將一些高階晶片（包括 H20 晶片）銷售到中國。

提到的股票

• AMD 超微半導體

• ASML 艾司摩爾

• NVDA 輝達

• TSLA 特斯拉

概念股

• 電動車

• 汽車

• 汽車/卡車

• 車輛製造

• 自動駕駛

• 曝光機

• GPU

• GPU 設計

• CPU 設計

• 光罩 EUV

• 晶片製造

• IC設計

• 特斯拉

• HBM

參考資料

• ASML Warns on Tariff Uncertainty, Logs Weak Orders
• US export controls will cost Nvidia & AMD, ASML orders miss
• ASML orders miss, Tesla & China, AMD $800M hit: Trending Tickers
• AMD (AMD) Stock Trades Down, Here Is Why
• 艾司摩爾 (ASML) 2025 Q1 法說會逐字稿