AI 與漲價雙引擎推升產業景氣回溫，記憶體族群股價反彈、多家通路商業績報喜
族群股價全面回神 多檔個股大漲
台股記憶體族群今日（4/10）表現回溫，盤中買氣明顯回籠，包括宜鼎（5289）、旺宏（2337）、廣穎（4973）、宇瞻（8271）等個股一度攻上漲停，雖然後來漲幅皆有收斂，但仍帶動整體族群氣勢轉強；華邦電（2344）、群聯（8299）、力積電（6770）皆上揚逾 2%，南亞科（2408）上漲了近 5％，顯示資金重新聚焦記憶體產業。
其中，宜鼎近期走勢最為強勁，本週連續多日盤中亮燈，市場預期有機會挑戰連續上漲紀錄。整體而言，族群表現較前一日明顯轉佳，反映市場對基本面回升的信心逐步恢復。
通路商營收爆發 記憶體熱潮帶動歷史新高
在市況回暖帶動下，半導體通路商營運同步受惠。至上（8112）3 月合併營收首度突破 500 億元，達到 533.15 億元，年增近兩倍；第一季營收更衝上 1101 億元，創單季歷史新高紀錄。
作為三星記憶體在台主要代理商，至上受惠於報價上揚與客戶積極備貨，帶動營收與獲利同步攀升。
另一通路商鑫聯大（3709）同樣繳出亮眼成績，3 月營收達 48.37 億元，創下單月新高，首季營收 118.09 億元亦寫歷史紀錄。公司指出，受惠 DRAM、SSD 與 HDD 價格與出貨量同步成長，加上大型專案與佣金收入挹注，推升整體營運動能。
供需轉緊推升報價 利基型記憶體率先受惠
產業面來看，記憶體市場已進入價格與需求同步上行階段。NOR Flash、SLC NAND 與 eMMC 等利基型產品供給趨緊，報價持續走揚，使相關廠商毛利率與獲利能力顯著改善。
旺宏近期營運明顯回溫，三大產品線同步受惠，3 月營收年增近倍，顯示出貨量與平均售價同步提升。為了因應市場波動，公司也調整報價策略，將 eMMC 由季報價改為月報價，更即時反映市場供需變化。
同時，旺宏產能利用率持續維持高檔，並規劃擴充 12 吋廠產能，以承接後續需求成長。
記憶體模組大廠威剛（3260）也公布最新財報，3 月營收 105.37 億元，年增 181.48%，首度突破百億元大關；今年首季營收則來到 261.1 億元，同樣改寫單季新高。威剛（3260）今日股價開高後一度進逼 390 元大關，終場小漲 1.64％、報 372 元。
AI 與企業需求擴大 價格上行趨勢延續至 2027 年
除了供給端調整，需求端同樣出現結構性轉變。AI 伺服器、工業電腦與企業級應用帶動高附加價值需求成長，使記憶體市場逐步擺脫過去以消費性電子為主的循環模式。
模組廠威剛 3 月營收突破百億元，創歷史新高，DRAM 與 SSD 兩大產品線同步刷新紀錄。公司預期，2026 年第二季合約價格仍將大幅上漲，漲幅上看 40%，顯示價格上行趨勢仍未結束。
法人指出，在 AI 應用持續擴展下，記憶體需求將延續至 2027 年，成為支撐產業景氣的重要動能。
三星大股東拋股引雜音 市場短線震盪加劇
儘管基本面轉強，市場仍出現雜音。近期三星電子大股東大舉拋售持股，引發市場對記憶體景氣是否見頂的疑慮，導致相關族群一度回檔修正。
不過，分析師認為，此次釋股主要屬於家族財務規劃，與公司基本面無直接關聯，但在族群股價已累積漲幅之際，仍容易放大市場情緒波動。
整體來看，在供需趨緊與 AI 需求雙重推動下，記憶體產業正迎來新一波上行循環，短線震盪無礙中長期成長趨勢。
