欣興砸百億擴產、ABF 載板供不應求掀漲價潮 「載板三雄」欣興、南電、景碩齊創高
Celine
南電目標價喊升 1700 元 景碩單月獲利年增逾 3.5 倍
AI 伺服器、交換器及資料中心需求持續升溫，帶動高階 ABF 載板需求強勁，市場供需缺口持續擴大，法人陸續上調載板廠目標價，激勵載板三雄股價同步走高，今日（10/1）南電（8046）、景碩（3189）及欣興（3037）盤中股價均創下新高。
其中，南電早盤一度大漲逾 7％，衝上 1450 元，再創歷史新高，終場收 1420 元，上漲 5.97％；景碩盤中最高來到 1020 元，首度站上千元大關，終場收 1010 元，上漲 4.12％；欣興盤中也一度攀升至 1230 元，創下新高，盤中漲幅隨後收斂，終場收 1215 元，上漲 3.4％，擺脫先前因為「洗產地」風波而帶來的陰霾。
外資調高南電目標價 預期 ABF 第 4 季起掀漲價潮
法人持續看好 ABF 載板產業供需趨勢，美系外資最新報告指出，南電受惠 ABF 及 BT 載板產業景氣持續向上，因此將目標價由 1600 元上調至 1700 元，並重申「買進」評等。
外資分析指出，全球 ABF 載板需求預期從第 4 季起明顯轉強，市場甚至可能掀起新一波漲價潮，預估南電產品價格自第 4 季起，每季有機會逐季調升 10％至 15％，漲價趨勢可能一路延續至 2027 年第 4 季。
市場先前曾傳出南電第 4 季漲勢可能暫歇，不過法人認為，南電 BT 載板產能目前仍維持滿載，顯示供需依舊偏緊，後續仍具價格調整空間。
景碩基本面同樣受到法人關注。景碩日前公布 8 月自結獲利，單月歸屬母公司淨利達 8.17 億元，年增 353.89％，漲勢驚人，每股稅後純益（EPS）1.59 元，單月獲利已達第 2 季 EPS（2.57 元）的 61.86％，反映高階載板需求升溫對獲利帶來的挹注。
法人認為，隨著 AI 應用持續推升高階 ABF 載板需求，供需缺口可能進一步擴大，將有利載板廠調升報價，並改善整體獲利結構。
欣興砸逾百億元買湖口廠房 客戶提前鎖定未來五年產能
在高階 ABF 載板供不應求的情況下，欣興也加快在台擴產腳步。欣興（3037）公告斥資 100.88 億元，向台灣普利司通公司取得新竹縣湖口地區土地及廠房，因應客戶未來高階載板產能擴充需求。
此次交易標的包括新竹縣湖口鄉建興段建興小段 93 地號等 19 筆土地，以及湖口新竹產業園區文化路 1-1 建號等 14 筆建物，土地面積約 1 萬 9072.02 坪、建物面積約 1 萬 7601.42 坪，交易總金額達 100.88 億元，交易對象為台灣普利司通公司。
欣興表示，此次取得土地及廠房，主要是為因應客戶未來高階載板產能擴充需求，並配合中長期營運發展策略，進行整體生產配置與產能規劃。
客戶一次預約 5 年產能 欣興：高階 ABF 供不應求恐延續數年
欣興指出，AI 伺服器、交換器與資料中心需求持續成長，帶動高階晶片及 ABF 載板需求大幅增加。目前客戶通常會一次預約未來 5 年產能，隨著楊梅、光復等廠區未來幾年陸續量產，在結構性需求成長及長約支撐下，ABF 載板供不應求情況仍將延續，因此公司將積極尋找台灣土地擴充產能。
欣興進一步表示，在 AI 伺服器帶動高階晶片需求的背景下，高階載板產能仍然不足，即使現有及規劃中的廠房未來幾年陸續量產，仍難完全滿足已簽訂的 5 年期預約產能，加上目前具備較佳量產能力與良率的業者有限，客戶因此傾向提前鎖定高階 ABF 產能，供需緊張預期未來幾年仍難明顯緩解。
目前欣興在台灣已有山鶯、新豐、楊梅及光復等載板基地，除了楊梅未來三年內將逐步興建的二廠、三廠及五廠之外，現有基地可供擴充的土地已相當有限，也成為此次取得湖口土地及廠房的重要原因。
在 AI 伺服器需求持續推升下，ABF 載板供需結構轉趨緊俏，南電、景碩及欣興近期股價同步創高，法人也持續關注後續漲價、產能擴充及獲利改善能否延續，載板產業景氣能見度進一步受到市場矚目。
