華邦電表示「AI 需求熱潮影響記憶體市場供需平衡」；旺宏亮燈漲停
發佈時間：2025/10/20
華邦電（2344）董事長焦佑鈞近日受訪時指出，當前記憶體市場回溫，主要是受到人工智慧（AI）熱潮帶動的「產能排擠效應」影響，但他認為這波回升並不構成突破以往景氣循環規律的「超級循環」。
焦佑鈞表示，記憶體產業的景氣週期，仍取決於擴廠速度與供需調整節奏，通常約為兩年一個循環。「當供應商發現市場供給不足，就會啟動新廠建設、帶動上行，但最終仍會因供給增加而回到平衡。」
他坦言，景氣好時難免會擴充產能，「但總有一天供給會追上需求」。
AI 需求成關鍵觀察指標
焦佑鈞指出，目前市場焦點仍在 AI 領域，傳統 DDR4 需求只是「落後指標」，真正要觀察的是 AI 熱潮能否持續。他表示，現階段三大原廠正全力供應 AI 相關應用，造成其他一般市場出現供應吃緊的「排擠效應」，但長期仍會回歸供需平衡。
他形容，今年記憶體產業的變化如「驚濤駭浪」，上半年市場情緒偏向「今朝有酒今朝醉」，但第三季已明顯回溫，第四季有望延續成長動能，全年整體「還不錯」。
展望明年：變數仍多、審慎應對
談及明年展望，焦佑鈞認為，全球經濟與政策變數仍多，包括美國 232 條款、利率走勢及整體經濟環境等因素，都可能影響記憶體需求。他強調，公司仍會秉持「今朝有酒今朝醉」的務實態度來應對市場變化，隨時根據實際情況調整策略。
本周一（10 月 20 日）台股記憶體族群延續上週的強勁走勢，旺宏（2337）受惠於日本遊戲機大廠任天堂對供應商追加訂單及記憶體漲價的消息，股價亮燈漲停達至 29.4 元；南亞科（2408）盤中一度來到 110 元新高紀錄，尾盤漲勢小幅收斂至 107 元；華邦電則有逾 5％的漲幅，收在 46.35 元，並以 57.7 萬張的成交量位居台股之冠。
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編輯整理：Celine
