面板雙虎無畏遭大摩降評，股價強彈、雙雙攻上成交量前五名
金蛇年封關日再度締造新歷史！台股加權指數終場大漲 532.74 點、收 33605.71 點，創下史上最佳收盤行情。在台積電股價強勢衝高至 1915 元的帶動下，電子權值股與 AI 概念股全面發動攻勢，資金快速擴散至次產業族群。面板族群成為盤面亮點，友達（2409）、群創（3481）同步放量走揚，吸引市場關注。
資金輪動至面板族群 友達登上成交王、股價一度漲停
今日（2 月 11 日）台股封關，友達以超過 49.27 萬張的成交量高居台股之冠，股價大漲 9.5％至 16.15 元，盤中一度觸及漲停價 16.2 元；群創收盤價上漲 4％多至 21.95 元，盤中最高曾突破 22 元，成交量逾 26.88 萬張，位居台股第四高，第二、三高分別為旺宏（2337）、凱基 TOP50（009816）。
友達日前法說會釋出 AI 布局藍圖，董事長提出「四支箭」策略，涵蓋智慧服務平台及 AI 資料中心光通訊、低軌衛星透明接收天線與 AR 眼鏡 Waveguide 光導技術等關鍵應用。公司強調，相關技術布局已久，並與客戶展開實質合作，市場解讀為成功切入 AI 供應鏈，激勵外資單日買超逾萬張，推升股價挑戰前波高點。
群創則受惠打入 SpaceX 供應鏈，加上車用、航太與高附加價值應用三大動能發酵，營運轉型題材持續發酵。法人看好車用面板具有成長潛力，近期外資積極回補持股，帶動股價走勢回穩。
大摩降評至中立 認為利多已大致反映
儘管短線題材熱絡，摩根士丹利證券對台系面板股看法轉趨保守。報告指出，面板供應鏈股價經歷一波強彈後，股價淨值比（PB）已回升至約 0.8 倍水準，面板報價反彈的利多因素多已反映於股價，報酬風險比吸引力下降，因此將友達、群創投資評等均調整為「中立」，並推估群創合理股價約 19.5 元。
大摩指出，市場近期關注群創在扇出型封裝（FOPLP）布局，以及友達於低軌衛星天線的潛在機會，雖然有助活化既有產能與延伸技術優勢，但對營收、獲利實質貢獻仍屬初期階段，現階段追價風險升高。
面板漲價循環啟動 體育賽事助攻上半年出貨
回顧基本面，摩根士丹利今年初曾看好面板產業受惠品牌廠提前回補庫存，以及供給端維持紀律，電視面板價格自 1 月起轉為回升，1 月平均價格月增約 1％，預期 2 月可望進一步上揚約 2％。
不過，自去年第四季市場提前反映漲價預期以來，友達、群創股價自低點分別大漲約六成與逾一倍，漲幅已明顯高於過往電視面板漲價循環期間平均股價表現。大摩評估，本波漲價動能預計延續至 3 至 4 月，但對股價推升效果有限。
此外，考量冬季奧運與世界盃足球賽等大型體育賽事陸續登場，預期今年電視面板出貨節奏可能偏重上半年，與過往上下半年出貨比重約 49％ 比 51％ 的結構略有不同。
整體而言，在台積電強勢領軍下，台股封關前維持多頭格局，AI 與電子題材熱度未減。不過，面板族群在基本面改善與評價修正交織之下，後市表現仍需觀察報價續航力與新應用實際貢獻度。
