AI 基礎建設引爆空前記憶體荒，SK 海力士提前擴產；模組廠品安漲停
路透的報導指出，隨著人工智慧（AI）基礎設施建置全面加速，全球記憶體晶片正面臨「史無前例」的供應短缺，市場供需嚴重失衡，也重新點燃投資人對記憶體族群的高度關注。進入 2026 年，散戶資金再度大舉湧入美國儲存與記憶體晶片大廠，押注缺貨與價格飆升帶來的獲利機會。
HBM 排擠效應浮現 散戶資金重返美國記憶體族群
根據 Vanda Research 統計，去年自威騰電子分拆上市的 SanDisk（SNDK），於 1 月 12 日單日即吸引逾 710 萬美元的散戶資金淨流入，創掛牌以來新高。SanDisk 股價在 2026 年開年短短兩週內已大漲約 65％；同期間，威騰電子（WDC）與希捷（STX）也分別吸引近 1,000 萬美元與 210 萬美元的散戶資金進場。
市場人士指出，三星電子、SK 海力士與美光（MU）等大廠，正全力將產能轉向毛利更高的高頻寬記憶體（HBM），使傳統 DRAM 與 NAND Flash 供給快速收縮。三星電子共同執行長盧泰文近日直言，目前的缺貨狀況「前所未有」，供應鏈更傳出，部分記憶體模組合約價在去年底已調漲 60％，而 2026 年首季價格仍可能再漲 20％ 至 30％。
互動經紀（Interactive Brokers）首席策略師 Steve Sosnick 表示，記憶體晶片已成為客戶最熱烈討論的主題之一，美光與 SanDisk 近五個交易日均躋身平台最活躍交易標的前五名。美光（Micron）股價在 2025 年大漲 240％ 後，2026 年以來續漲約 18％，SanDisk 也成為 Roundhill Meme Stock ETF（MEME）的最大持股。
SK 海力士長約需求暴增 結構性缺貨未緩解
供給端部分，SK 海力士明顯加快擴產腳步。SK Hynix America 執行長 Sungsoo Ryu 接受路透專訪時表示，為支撐 AI 基礎設施對記憶體的龐大消耗，公司決定讓南韓龍仁新廠的第一座工廠提前三個月、於 2027 年 2 月開工，並自 2 月起在清州 M15X 新廠部署矽晶圓，投入 HBM 生產。該龍仁園區是海力士 600 兆韓元半導體聚落計畫的一環，未來將容納四座晶圓廠。
Ryu 指出，愈來愈多客戶傾向簽訂多年期供應合約，以確保長期穩定供貨，顯示需求結構已出現明顯轉變。TrendForce 也指出，受 AI 需求暴衝影響，部分記憶體產品在去年第四季的價格，較一年前同期暴漲超過 300％。SK 海力士股價過去一年累計漲幅已達 280%。
台灣記憶體概念股受惠 品安漲停衝上 60 元關卡、南亞科永續表現亮眼
缺貨與漲價效應也蔓延至台灣市場。受惠 DRAM 與 Flash 報價持續上行，記憶體模組廠品安（8088）今日（1 月 15 日）強勢攻上漲停，股價鎖在 60.5 元，成交量逾 1.7 萬張，委買排隊張數逼近 1.1 萬張，連三日大漲逾 14％。市場消息指出，DRAM 價格漲幅可達 55％ 至 60%，NAND Flash 亦上漲 33％ 至 38％，進一步推升品安的營運動能。
基本面方面，品安去年 12 月營收 2.8 億元，年增近 160％，創下近 11 年 6 個月以來新高；全年營收 16.75 億元，年增 55.8％，寫下近三年新高紀錄。
此外，南亞科（2408）則在永續表現上獲得國際肯定。該公司於 CDP 2025 年度評比中，在「氣候變遷」與「水安全」兩項皆獲最高等級 A List，成為全球僅 4％ 入選企業之一。南亞科表示，將持續深化氣候與自然風險管理，攜手供應鏈打造綠色價值鏈，在產業高度波動下強化長期營運韌性。
整體而言，AI 基礎設施快速擴張正為全球記憶體產業帶來結構性改變，在供給調整與需求爆發交織下，缺貨與高價態勢短期內恐難緩解。
台股記憶體族群多檔關禁閉 個股表現不一
不過，由於現今台股多達 9 檔記憶體股票被關禁閉，包括「DRAM 雙雄」南亞科（2408）及華邦電（2344）、利基型記憶體晶圓代工廠力積電（6770）、DDR3 大廠晶豪科（3006）、NAND Flash 控制 IC 大廠群聯（8299）、記憶體 IC 設計廠鈺創（5351）、NOR Flash 大廠旺宏（2337）、模組廠威剛（3260）與十銓（4967），目前整個族群處於短線的高檔震盪格局。
今日的記憶體族群漲跌互見，模組廠部分，除了品安漲停外，尚在關禁閉的威剛、十銓皆小漲，但創見（2451）、宇瞻（8271）、宜鼎（5289）都小跌；旺宏上升 3％至 61.9 元，南亞科、群聯、力積電小幅收紅，華邦電小跌。
封測廠之中，南茂（8150）、力成（6239）漲幅落在 2.7％～4％之間，華邦電轉投資的華東（8110）、南亞科轉投資的福懋科（8131）則有漲有跌，但幅度都不大。
