台股記憶體族群續強！南亞科、華邦電、旺宏齊攻漲停，群聯、力積電、模組廠全紅
Celine
美股半導體走強激勵台股 記憶體股再掀漲停潮
美股週二（7/21）半導體與記憶體族群強勢反彈，帶動台股今日（7/21）延續反攻走勢，加權指數終場大漲 592.91 點，收在 44825.78 點，漲幅 1.34%，成交值 9826.45 億元；櫃買指數同步勁揚 13.22 點至 395.18 點，漲幅 3.46%。
盤面焦點依舊集中在記憶體族群，DRAM 與 NAND 概念股持續吸引資金追捧。「DRAM 雙雄」南亞科（2408）與華邦電（2344）、旺宏（2337）同步亮燈漲停，力積電（6770）、宜鼎（5289）上漲逾 4%，群聯（8299）漲幅超過 3%；模組廠創見（2451）、威剛（3260）、十銓（4967）、宇瞻（8271）同步走強，漲幅均超過 2%，延續市場對 AI 帶動記憶體需求的樂觀預期。
NAND 價格漲勢趨緩 原廠力守報價穩定
市調指出，自 2025 年第四季起，NAND Flash 原廠價格歷經長達半年的大幅調漲，下游記憶體裝置廠商承受成本壓力逐漸升高，進入今年第二季後，原廠持續推漲價格的難度明顯增加，多數 NAND Wafer 報價僅與第一季持平或小幅上揚。
然而，自 3 月底以來，通路市場 NAND Wafer 交易價格開始與原廠報價脫鉤，並持續走跌，其中主流 512Gb TLC NAND 價格跌勢最為明顯，目前市場交易價格已低於原廠報價。
儘管如此，近期部分原廠釋出的最新報價仍維持穩價策略，顯示供應商短期仍希望透過控制供給維持市場價格水準。
低容量 eMMC 需求仍穩 64GB 升級速度不如預期
在嵌入式記憶體市場方面，市場原先預期原廠持續推進 NAND 製程升級，加上部分海外供應商停產消費型 MLC NAND，將促使市場加速由 32GB 以下容量升級至 64GB eMMC。
不過，實際情況與預期有所落差。今年上半年 512Gb TLC NAND 供應仍屬正常，多數記憶體廠商已累積一定庫存，即使 MLC NAND 未來供貨將逐漸減少，短期仍可透過既有庫存滿足低容量市場需求。
此外，包括旺宏等台灣原廠也能承接部分的市場需求，加上目前 8GB、16GB、32GB 與 64GB eMMC 產品之間仍存在一定價差，使終端客戶升級意願有限。在需求疲弱、通路價格下滑及同業競價影響下，本週 64GB eMMC 價格仍呈現小幅下跌。
DDR5、DDR4 價格持穩 通路市場進入觀望
DRAM 市場方面，受到先前缺貨效應推升，DDR5 記憶體模組價格歷經一個多月上漲，目前已回升至今年 4 月初水準。
隨著價格快速攀升，下游客戶開始消化成本壓力，通路品牌也由持續調高報價轉為觀望，因此本週 DDR5、DDR4 記憶體模組以及 SSD 價格皆維持穩定，市場交易氣氛趨於平靜。
另一方面，自 6 月中旬以來，中國 DDR5 次級顆粒價格持續上漲，與國際原廠同規格產品價差逐漸縮小，但目前仍保有逾 10% 的成本優勢，因此採用中國顆粒的產品方案仍具有一定的價格競爭力。
市場預期，若中國 DDR5 顆粒供給持續吃緊，未來不同原廠顆粒製成的產品價格差距將進一步縮小。
OEM 聚焦第三季報價策略 SSD 市場暫時持穩
隨著第三季即將展開，PC OEM 品牌目前將關注重心放在記憶體原廠最新定價策略，多數客戶仍採取觀望態度，因此短期採購動能相對保守。
市調機構認為，在需求尚未明顯回溫之前，本週包括 DDR5、DDR4 記憶體模組及 SSD 產品價格皆維持平穩，整體儲存市場進入盤整階段。不過，隨著 AI 伺服器、高效能運算（HPC）及企業級儲存需求持續增長，下半年高階記憶體市場仍具備中長期成長動能，相關供應鏈營運表現仍值得市場持續關注。
