記憶體「越關越大尾」，南亞科、華邦電、旺宏、力積電等 11 檔漲停；南茂成交量衝上第七高
台積電前董事長劉德音日上周大手筆斥資 2.46 億元加碼買進美國記憶體大廠美光（Micron）股票，顯示看好記憶體前景，激勵美光上周五股價大漲，加上美光上周六與晶圓代工廠力積電（6770）簽署獨家合作意向書（LOI），將以 18 億美元現金買力積電銅鑼 12 吋廠，用現金交易可見產能需求急迫性，也使今天（1 月 19 日）「DRAM 雙雄」南亞科（2408）及華邦電（2344）、NOR Flash 大廠旺宏（2337）、利基型 DRAM 晶圓代工廠力積電（6770）等指標股不畏被關禁閉的處置期，齊聲攻上漲停。
記憶體模組、封測廠皆有多檔個股攻上漲停
此外，模組廠中的宜鼎（5289）、廣穎（4973）、凌航、品安，以及華邦電轉投資的封測廠華東、台塑集團（1301）旗下 IC 封測廠福懋科（8131）、以 NAND Flash 封測業務為主的華泰（2329），也通通亮紅燈漲停；南茂（8150）衝上 70 元關卡，盤中最高一度飆至 73.9 元，終場上揚約 4.6％至 70.8 元，成交量近 16.77 萬張，高居台股第七名。
日前，外資大摩（摩根士丹利）在最新報告中指出，儘管市場對成熟製程記憶體（Old Memory）仍有所疑慮，但隨著供需缺口進一步擴大，2025 年第二季至 2026 年將迎接新一波超級週期。報告強調，包含 DDR4、DDR3、NOR Flash 以及 SLC/MLC NAND 等產品的供給吃緊狀況皆持續加劇中，目前完全沒有理由轉向悲觀。
此外，美光宣布，將以 18 億美元（約新台幣 569 億元）收購力積電的苗栗銅鑼 P5 晶圓廠。根據雙方聲明，交易完成後，美光將分階段導入設備、擴充 DRAM 產能，預計自 2027 年下半年起，對其 DRAM 晶圓產能帶來顯著貢獻。
南亞科、華邦電皆創新天價 品安連三日漲停
種種利多齊發下，南亞科飆到 275 元新天價，華邦電也亮燈達到 117 元新高價，旺宏則漲停來到 73.7 元，創下近 25 年新高，成交量超過 4.5 萬張。
「記憶體股王」、NAND 控制 IC 大廠群聯（8299）盤中一度衝破 2000 元，最高一度來到 2025 元，收盤時上漲 4.76％、報 1980 元。模組廠威剛（3260）大漲約 8.5％至 319.5 元；品安連續三個交易日亮燈漲停，今日突破 70 元關卡、上揚至 73.1 元。
美國擬祭 100％「記憶體關稅」震撼彈 南亞科淡定以對
不過，記憶體市場並非完全沒有變數。美國再度擴大「製造回流」政策的戰線，商務部長盧特尼克近日公開表示，未在美國本土生產的記憶體晶片製造商，未來恐面臨高達 100％關稅。此一表態，被市場視為美國首次明確針對 DRAM 產業揮動關稅大刀，也立即在全球記憶體供應鏈掀起震盪。
針對潛在關稅衝擊，南亞科總經理李培瑛今日在法說會中指出，目前公司並無赴美設廠計畫，主因在於直接銷售至美國的比重仍不算高，雖然該占比正逐步提升，未來仍會審慎評估，但短期內不會啟動赴美投資。
李培瑛並透露，目前全球 DRAM 市況明顯供不應求，各區域需求表現均佳，其中美國以高階產品需求為主，中國則以消費性應用帶動出貨，日本、韓國市場同樣維持強勁動能。
產品進展方面，南亞科表示，DDR5 128GB RDIMM 主要應用於雲端伺服器，預計今年上半年啟動小量驗證。不過，由於今年總產能不再擴增，而且仍需等待新廠投片，整體出貨量成長有限；營運數據部分，去年公司位元出貨年增幅度超過 50％，但今年成長將回歸理性，預估約年增逾 10％。
旺宏 27 日接棒開法說會 各界矚目
除了今日指標股南亞科率先登場外，旺宏也將在 27 日接棒登場，後續其他廠商也將陸續訂出法說會時間。屆時法人將由這些廠商的法說會中觀察整個市場的變化，供需的情況與價格的走勢，預計將能由這些廠商所透漏的資訊來評估接下來的整體動態。
