Google TPU 供應鏈競爭升溫！邁威爾攜手 Google 搶進客製化晶片 博通、聯發科股價下挫
Celine
Google 旗下張量處理器（TPU）需求持續強勁，供應鏈競爭也日益白熱化。繼市場傳出超微（AMD）可能參與 Google 第十代 TPU 的開發後，Google 近日再與美國晶片商邁威爾（Marvell）達成長期合作協議，進一步擴大客製化 AI 晶片供應來源，引發市場對既有供應商訂單遭分食的疑慮。
市場擔憂 Google 持續分散 TPU 供應鏈，可能增加聯發科及博通（AVGO）未來取得訂單的競爭壓力。昨日博通股價下挫 4.57%、報 362.48 元；台灣 IC 設計大廠聯發科（2454）股價今日（8/20）延續弱勢，終場重挫 3.7% 至 3700 元，跌破月線。
超微、邁威爾相繼卡位 Google TPU 供應鏈競爭升溫
根據半導體研究機構 SemiAnalysis 分析，超微正與 Google 合作開發第十代 TPU，可能採用 CPU 與 TPU 整合的混合架構，以因應強化學習及 Agentic AI 等新型 AI 工作負載。
過去 Google TPU 設計相關訂單主要由博通取得，市場近年則傳出聯發科也已切入相關供應鏈。如今超微加入第十代 TPU 開發，加上邁威爾進一步擴大與 Google 合作，使 Google 客製化 AI 晶片供應鏈的競爭更加激烈。
另一方面，Google 與邁威爾宣布長達六年的合作協議，若達成相關目標，合作帶來的潛在營收規模可觀。Google 同時取得邁威爾最多 5897 萬股的認股權證，若全數執行，價值約 122 億美元，Google 也將成為邁威爾第五大股東。
邁威爾不一定搶走核心 TPU 外資：更可能是周邊晶片擴大合作
不過，市場對邁威爾「搶進 TPU 供應鏈」的解讀，外資認為可能聯想過度。
小摩（摩根大通）指出，不宜直接將 Google 與邁威爾的協議解讀為「邁威爾取得 Google 核心 TPU 加速器訂單」。此次合作涵蓋的客製化晶片，多數更接近「XPU 附加晶片或 TPU 周邊（TPU-adjacent）」產品，顯示 Google 積極擴大 TPU 周邊客製化晶片生態系，而非直接取代現有核心 TPU 供應商。
大摩（摩根士丹利）也持相近看法，認為此次合作雖對邁威爾屬於重大利多，但目前並沒有證據顯示博通等既有合作夥伴的核心 TPU 訂單遭到取代。
Google 分散供應商 聯發科短期股價可能承壓
事實上，Google 希望透過增加供應商，提升議價能力及供應鏈彈性並不難理解，但對既有合作夥伴而言，未來競爭壓力勢必增加。
聯發科目前對相關消息並未進一步回應或評論。部分市場人士則認為，Google 與邁威爾所採用的晶片架構及產品定位並不完全相同，現階段合作重點較偏向 TPU 周邊及 AI 基礎設施晶片，因此聯發科股價短線固然可能承壓，但不宜直接解讀為聯發科核心業務遭到取代。
整體而言，Google 積極擴大客製化 AI 晶片供應鏈，確實讓博通、聯發科、超微及邁威爾之間的競爭更加激烈；但短期真正需要觀察的關鍵，仍是邁威爾取得的產品範圍、聯發科實際參與的 TPU 世代，以及 Google 未來是否進一步分散核心 TPU 訂單。
