台積電 2Q24 淨利潤超預期，AI 需求推動營收大增

為什麼重要

• 台積電業績超越預期和對未來營收的正面展望，顯示其在全球半導體產業中的領導地位進一步鞏固，對於投資於半導體及相關科技股的投資人來說，是一個積極訊號。

背景故事

#AI 需求增長、#台積電投資、#市值上升

• AI 需求的增長始於 2022 年底 OpenAI 的 ChatGPT 啟動全球科技巨頭的 AI 基礎設施投資熱潮。

• 台積電目前正在美國亞利桑那州投資數十億美元建設新設施，以擴大其在全球半導體製造領域的領先地位。

發生了什麼

#淨利潤超預期、#營收預期、#HPC 佔比

• 台積電第二季度淨利潤為 247.85 億臺幣（約 76 億美元），超過預期，營收躍升 40% 至 673.51 億臺幣（約 206.5 億美元）。

• 第三季度營收預期介於 224 億美元至 232 億美元之間，並預計 2023 年資本支出介於 300 億美元至 320 億美元之間。

• 高效能運算（HPC），主要由 AI 驅動，佔台積電營收的 52%，首次超過一半。

接下來如何

#年營收增長、#毛利率目標、#技術領先

• CEO C.C. Wei 預計年營收增長將達到中 20% 範圍，略高於此前的預期，預計供應將持續緊張至 2025 年。

• 台積電預計，2024 年全年營收增長將超過先前指導的最高中 20%，並達到或超過 53% 的毛利率目標。

• 台積電強調，更高的資本支出是為了支援客戶的需求並保持技術領先地位，下一代技術 SPR（超級電源軌）預計將在 2026 年下半年量產。

他們說什麼

• Barclays 分析師認為 AI 將持續推動需求，預計供需失衡將持續至 2026 年。

• Needham 分析師認為，台積電對價格策略的調整可能是對其長期定價策略的正面偏離，反映出對 AI 需求激增的積極回應。

• Bloomberg Intelligence 分析師 Charles Shum 預計，台積電的 N2 開發進展順利，可能加速產能建設，以滿足不斷增長的市場需求。

提到的股票

• 2330 台積電

概念股

• 晶圓製造

• 晶片製造

• HPC

• 先進封裝

• 矽光子 CPO

參考資料

• TSMC climbs as Q2 profit tops estimates on AI demand; sees higher revenue, costs
• TSMC Hikes Revenue Outlook in a Show of Confidence on AI Boom
• 台积电2024年第二季度法说会纪要发布
• TSMC Hikes Revenue Outlook to Reflect Heated AI Demand