艾司摩爾預期美國加大壓力，中國銷售額恐降至兩成

為什麼重要

• 美國對中國半導體技術銷售的增加壓力將影響艾司摩爾及其客戶如臺積電的業務佈局，尤其是在中國市場的銷售策略和收入預期。

• 艾司摩爾預測半導體市場疲軟及明年營運放緩，對投資人而言，這意味著需要重新評估對半導體產業及相關股票的投資策略。

背景故事

#出口管制、#成熟製程、#國家安全

• 華府多年來透過出口管制打壓中國半導體產業，艾司摩爾在找尋美國盟友與其最大市場中國之間的平衡。

• 荷蘭和歐洲正在討論進一步限制措施是否屬於國家安全或貿易政策範疇。

發生了什麼

#美國壓力、#科技會議、#市場疲軟

• 艾司摩爾執行長福克表示，預料美國將增加壓力，要求限制向中國銷售半導體技術。

• 福克於倫敦一科技會議上表示，美國將繼續向盟友施壓，要求實施更多限制。

• 艾司摩爾警告，除 AI 相關晶片外，半導體市場疲軟，預料明年營運將放緩。

接下來如何

#銷售預估、#成長預測、#出口壓力

• 艾司摩爾預估，未來在中國的銷售額將低於最近幾季的 50%，降至總銷售額的 20%。

• 福克認為 2026 年將是艾司摩爾的成長之年，但表示準確量化尚為時過早。

• 福克預估，無論美國大選結果如何，對中國的出口壓力將持續。

他們說什麼

• 福克提到，有關限制措施是否真的關乎國家安全，以及這類舉措的效果正在被討論。

提到的股票

• ASML 艾司摩爾

概念股

• 曝光機

• 半導體設備

• 晶圓檢測設備

參考資料

• 艾司摩爾 (ASML) 2024 Q3 法說會逐字稿