這一類直接承接品牌媒體預算,核心在 流量、第一方資料、投放模型與歸因能力。Meta 的 Advantage+ 年化收入規模已超過 750 億美元,廣告曝光與單價同步成長;Google 仍掌握搜尋與 YouTube 高意圖流量,Amazon 則用購買資料推動零售媒體。benefit_level 較高者通常能把 AI 轉成 ROAS 改善與廣告單價提升,但需追蹤資本支出、隱私監管與廣告景氣循環。
-
美股 METAMeta Platforms, Inc.受惠最高
- 1. Meta 2026 年第 2 季廣告營收達 593.63 億美元、年增 27%;廣告曝光量增 14%、平均單價增 12%,AI 推薦與排序改善同步推升流量變現及廣告單價。
- 2. Meta 擁有 36 億日活躍用戶,並以 Facebook、Instagram、Reels 與 WhatsApp 累積第一方互動訊號;Advantage+ 年化收入規模已超過 750 億美元,AI 自動化可提升 ROAS 並吸引品牌加碼預算。
- 3. AI 將推薦、受眾匹配、創意生成與歸因串成投放閉環,Meta 2026 年第 2 季廣告收入已占總營收約 97.6%;Bernstein 預估第 4 季廣告收入可能首度超越 Google Search,反映預算集中優勢。
- 4. 受惠並非沒有代價:Meta 2026 年資本支出指引上調至 1,300 億至 1,450 億美元,第 2 季自由現金流僅 7.84 億美元;若廣告成長放緩或監管削弱資料訊號,AI 投資回收與估值將承壓。
-
美股 GOOGLAlphabet Inc.受惠最高
- 1. Alphabet Q2 2026 Google Search 與其他廣告營收達 632.7 億美元、年增 17%,YouTube 廣告 110.6 億美元、年增 13%,直接承接搜尋與影音媒體預算。
- 2. AI Max 已有 50 萬名廣告主採用,搭配 Performance Max 的廣告活動在相近 ROAS 下平均增加約 15% 轉換量或轉換價值,提升投放效率與預算黏著度。
- 3. AI Mode 全球月活躍用戶已超過 10 億,AI 功能每週導入網站數十億次點擊;長尾與複雜查詢增加可變現流量,擴大搜尋廣告庫存與高意圖場景。
- 4. Alphabet 將 2026 年資本支出指引上調至 1,950 億至 2,050 億美元,Q2 自由現金流為負 58.55 億美元;廣告成長仍須持續覆蓋 AI 算力、折舊與能源成本。
-
美股 AMZN亞馬遜受惠高
- 1. Amazon Ads 2026 年第 2 季營收達 198.09 億美元、年增 26%,直接承接站內搜尋、商品頁與影音媒體預算,已成為高成長且高利潤的行銷業務。
- 2. Amazon 掌握搜尋、瀏覽、購買與 Prime 會員等第一方資料,能將廣告曝光連結至實際訂單並閉環歸因;較強的 ROAS 證明力有助品牌持續加碼。
- 3. Ads Agent 已擴展至 11 個國家,使用者的每次曝光成本低 8%、獲客成本低 6%;AI 自動化降低投放門檻,帶動中小廣告主採用與預算擴張。
- 4. Prime Video、Fire TV 與 Twitch 持續擴大影音庫存,搭配 Amazon DSP 跨平台投放,讓品牌預算由站內搜尋延伸至 CTV;但需留意廣告拍賣監管可能影響變現模式。
-
美股 APPAppLovin Corporation受惠高
- 1. AppLovin 2026 年第 2 季營收 19.24 億美元、年增 53%;每次安裝淨收入增 58% 且安裝量降 2%,顯示 Axon AI 透過提升投放效率與 ROAS,直接承接成效型廣告預算。
- 2. AppLovin Ads 於 2026 年 6 月向所有廣告主開放自助投放,消費垂直廣告主支出較 2025 年第 4 季高 28%;若電商、訂閱與潛在客戶開發持續放量,將擴大非遊戲廣告市場。
- 3. 公司第 2 季自由現金流 8.633 億美元、Adjusted EBITDA 利潤率約 84%,並預期第 3 季營收 20.55 億至 20.85 億美元;高現金轉換率可支應模型、算力與自助平台擴張。
- 4. 受惠程度仍取決於 Axon 模型迭代:第 2 季重大模型改善較晚落地,且消費垂直支出尚未揭露對應營收;投資人應追蹤每次安裝淨收入、模型發布速度與電商收入占比。
-
美股 TTDTrade Desk Inc受惠高
- 1. The Trade Desk 是全球獨立 DSP,直接承接開放網路、影音與 CTV 媒體預算;影片已占業務約一半,隨線性電視轉向可衡量的程式化 CTV,帶動投放需求與平台交易額。
- 2. Kokai 已成為近 100% 客戶的預設操作介面,Audience Unlimited 測試曾為旅遊品牌帶來 2.7 倍轉換率;AI 分眾、出價與量測改善 ROAS,有利提高廣告主預算與客戶黏著度。
- 3. 2026 年第二季 JBP 客戶增至 217 家、年增 38%,其方案收入增速為整體營收的 6 倍;大型品牌與代理商的長期合作,提供投放預算轉移至 TTD 的成長催化。
- 4. 短期受惠仍有驗證風險:2026 年第二季營收僅年增 3% 至 7.15 億美元,第三季指引至少 6.5 億美元;CPG 與汽車約占業務 25%,且面臨 Amazon DSP 競爭。