中國 iPhone 銷售疲弱，拖累鴻海淨利負成長
為什麼重要
鴻海（2317）預測人工智慧相關營收將翻倍成長，顯見 AI 領域的強勁需求；對投資於相關技術和產品的公司來說，這是一個正向的訊號。
輝達（Nvidia）從其先進的 Blackwell 晶片獲得亮麗的營收，證明了公司在 AI 晶片市場的領導地位；對於關注科技股的投資人而言，輝達的表現是個指標。
背景故事
鴻海旗下富士康宣佈在墨西哥建造世界上最大的伺服器製造場地，專門容納輝達的 GB200 Superchips，顯示公司看好 AI 伺服器需求。
輝達從其最先進的 Blackwell 晶片中獲得 110 億美元的季度營收，成為公司史上增長最快的產品。
發生了什麼
輝達股價在 3 月 17 日的 AI 開發者大會前，因為鴻海預測第四季度人工智慧銷售增加，3 月 14 日收盤後上漲逾 5％。
2024 年第四季，鴻海營收達 2.13 兆元，年增 15％，毛利 1310 億元，年增 15.7％，不過淨利 463 億元，年減 12.8％，遠低於分析師預期的 2.3％增長率。
受到 iPhone 在中國銷售疲軟所拖累，以及公司增加投資於人工智能伺服器的生產，鴻海淨利下滑。
鴻海正在擴大其在美國的投資，以在當地製造更多 AI 伺服器，並與蘋果合作，在休斯頓開始生產支援蘋果智慧的伺服器。
鴻海董事長劉揚偉預測，2025 年是「AI 元年」，AI 伺服器市場需求將大幅成長，且預計公司今年第一季 AI 伺服器營收較上季與去年同期均成長超過 100％。
劉揚偉指出，隨著輝達 GB200 進入量產，鴻海 AI 伺服器業務將持續增長，全年營收可望達兆元規模，占整體伺服器營收比重超過 50％。
接下來如何
分析師預計，AI 需求將帶動鴻海在 2025 年恢復營收成長，今年前二月的銷售較去年增長了 25％。
儘管從微軟（Microsoft）到亞馬遜（Amazon）等大型科技公司都承諾將繼續投資於資料中心，但中國新創公司 DeepSeek 崛起，引發了外界對這些支出是否合理的懷疑。
劉揚偉表示，公司並未看到來自雲端服務提供商對 AI 伺服器需求的減緩，並正在規劃在美國幾個州擴大生產的方式。
川普政府 2025 年關稅政策的不確定性，也會影響鴻海的股價表現。
他們說什麼
鴻海董事長劉揚偉：「我們正在積極複製我們過去的全球化經驗，並專注於在美國的生產。」
Bloomberg Intelligence 分析師 Steven Tseng：「強勁的 AI 伺服器展望應能彌補今年 iPhone 銷售的疲軟，我們預計雲端硬體業務將佔鴻海今年營收 4 成以上，高於 2024 年的 3 成，而智慧消費電子產品（主要是 iPhone 銷售）將從 2024 年的 46％ 下降到 40％ 以下。」
提到的股票
概念股
參考資料
- Nvidia Rallies As AI Event Looms; Is Nvidia A Buy Or Sell Now?
- Nvidia Stock Rises. New Evidence Shows the AI Trade Is Alive and Well.
- Nvidia Stock Rises. Why Foxconn’s Earnings Can Give the Chip Maker a Boost.
- Nvidia-Supplier Hon Hai’s Profit Misses as AI Doubts Persist
