鴻海看好 AI 伺服器營收將翻倍成長
為什麼重要
鴻海精密預期 AI 銷售將會翻倍成長，顯示科技產業對 AI 晶片的需求強勁，對輝達（Nvidia） 等晶片製造商和雲端服務供應商而言，具有正面影響。
鴻海作為蘋果（Apple）和任天堂的主要供應商，其營收變化足以反映消費電子市場的趨勢，對相關股票投資人而言，是值得關切的指標。
背景故事
鴻海（2317）也稱為富士康，是輝達和蘋果的主要供應商；鴻海今年首次成為輝達 GTC 大會的鑽石級贊助商。
近期鴻海因中國 iPhone 銷售疲軟，導致其利潤下降，引起外界關注。公司 2024 年第四季，淨利下降 13％，遠低於分析師預期的 2.3％成長率，顯見公司面臨了逆風。
為了因應輝達晶片需求增加，鴻海擴張了伺服器製造部門；儘管如此，其營收大部分仍來自蘋果 iPhone。
根據蘋果報告，其旗艦產品的銷售意外下降，對鴻海來說是利空訊息。
發生了什麼
2024 年第四季，鴻海淨利跌至新臺幣 463 億元（14 億美元），同時預計人工智慧（AI）銷售在未來一年將翻倍。
該公司正在擴大在美國的投資，與蘋果（Apple）合作在休斯頓生產支援蘋果 AI "Apple Intelligence" 的伺服器，並在墨西哥建造號稱世上最大的 AI 伺服器組裝廠。
分析師預計，AI 需求向上，將有助於鴻海在 2025 年恢復營收增長，今年前二月銷售躍升 25％，顯示出其可觀的成長潛力。
接下來如何
鴻海預計，受惠於 AI 伺服器需求增加，營收將增長，特別是隨著公司在美國和墨西哥的生產擴張，鴻海董事長劉揚偉樂觀預估，以今年第一季來看，AI 伺服器營收不論是季對季、年對年，都有 100％ 以上成長幅度。
任天堂公司預計今年晚些時候將推出 Switch 2，被視為遊戲業史上的經典之作。鴻海作為其組裝商，可能會從中受惠。
分析師預計，隨著 AI 伺服器需求的增加，鴻海的雲硬體業務今年將佔收入的 40% 以上，智慧消費電子產品（主要是 iPhone 銷售）將下降到 40% 以下。
他們說什麼
鴻海主席劉揚偉表示：「隨著輝達的 GB200 進入量產，相信 AI 伺服器營收將會一季比一季好。」
彭博情報分析師 Steven Tseng ：「強勁的 AI 伺服器展望，應當能彌補今年 iPhone 銷售的疲軟。我們預計，雲端硬體業務今年將佔鴻海營收從 2024 年的 30％上升至 40％ 以上；智慧消費電子產品（主要是 iPhone 銷售）將從 2024 年的 46％ 降到 40％ 以下。」
提到的股票
概念股
參考資料
- Nvidia supplier Foxconn misses on profit, expects AI growth
- Nvidia-Supplier Hon Hai’s Profit Misses as AI Doubts Persist
