大摩上調車用半導體大廠恩智浦（NXPI）評等及目標價

為什麼重要

• 大摩（摩根士丹利）上調對恩智浦（NXP）半導體的評等，顯示車用半導體市場及微控制器領域的前景有望好轉，對相關投資人而言，此訊息代表潛在的成長機會。

• 該行看好恩智浦毛利率將提高，反映出成本控制、出貨策略改善對半導體公司的重要性，也為投資人提供了評估其他半導體股票的參考依據。

背景故事

• 恩智浦半導體專注於汽車和工業解決方案的晶片銷售，近年來因市場波動而面臨挑戰。

• 微控制器市場的低迷也對恩智浦造成壓力，但現有跡象顯示市場已觸底。

發生了什麼

• 大摩將恩智浦半導體的評級從「持平」上調至「增持」，並將目標價從 231 美元提高至 257 美元，估計有 22％ 漲幅。

• 大摩調升其評級的三大原因，包括預期恩智浦將在 2025 年超越整體汽車半導體市場表現、毛利率持續改善，以及微控制器市場已觸底。

• 大摩看好恩智浦透過調整出貨及內部效率來提高毛利率的能力，認為該股的看漲與看跌比例為 5 比 1。

接下來如何

• 大摩預計恩智浦在車用晶片市場的穩定領先地位，將有利於公司的未來擴張階段，其毛利率有望隨著出貨增加、成本削減而提高。

• 大摩預測，其車用晶片部門的整體營收在 2026 年將增長 6％，但在 2025 年下降 4％。

• 高盛也持樂觀態度，預計恩智浦業績將在第二季趨於穩定，並在今年下半年和明年上半年成長，長期來看，NXP 將因為車用晶片市場持續成長而受惠。

他們說什麼

• 大摩表示：「隨著車用晶片市場趨穩，恩智浦處於擴張的有利位置。」

• 高盛預計恩智浦將因為車用晶片市場的持續成長中而受惠，對該股保持「買入」評級。

提到的股票

• GS 高盛

• MS 摩根士丹利

• NXPI 恩智浦

概念股

• 類比 IC

• 功率IC設計

• 車用半導體

• MCU

參考資料

• Morgan Stanley upgrades NXP Semiconductors, sees 22% upside
• Why NXP Semiconductors (NXPI) Is Advancing Today