AI 晶片需求強勁，多家券商上調輝達（Nvidia）目標價
晶片大廠輝達（Nvidia, NASDAQ: NVDA）最新財報雖表現優於市場預期，但因財測僅略高於共識，未能滿足部分投資人對更高數字的期待，股價週四收盤後小跌約 0.8％。不過，多家華爾街分析機構仍上調目標價，認為其 AI 驅動的長期成長趨勢未變。
十家機構調高目標價 平均估值上看 202.6 美元
據《GuruFocus》報導，至少十家券商在財報後上調輝達 12 個月目標價，平均來到 202.6 美元。摩根大通（JPMorgan）分析師 Harlan Sur 將目標價大幅上調 26％至 215 美元，理由是 Blackwell 新世代 AI 晶片需求強勁，訂單能見度仍遠超供給。Truist 證券則將目標價上修至 228 美元，強調管理層對長期成長的信心。
輝達預估第三財季營收約 540 億美元，略高於華爾街共識的 534 億美元，但低於部分市場預期的 600 億美元。摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師 Joseph Moore 指出，投資人對數據中心業務抱有過高期望，導致股價反應保守，但核心需求訊號依然穩健。
上季營收 467 億美元 網路業務暴增 46％
輝達 7 月季度營收達 467 億美元，高於市場預估的 462 億美元，其中 Blackwell GPU 運算收入比上季成長 11％至 120 億美元，網路業務更大幅成長 46％。摩根大通認為，若地緣政治因素順利，H20 晶片銷售有望為第三財季再帶來 20 至 50 億美元的額外收入。
儘管美國近期放寬部分 AI 晶片對華出口限制，但尚未轉化為明顯的營收回升。輝達執行長黃仁勳表示將保持彈性，未來 Blackwell 晶片有機會供應中國市場。不過分析師提醒，中國業務前景仍具不確定性。
中國市場仍存變數 分析師保持審慎樂觀
根據彭博數據，目前輝達共有 72 個買進評等、7 個持有與僅 1 個賣出。KeyBanc、摩根大通、Truist 等多數機構皆強調，雖然短期受中國因素干擾，但輝達在 AI 基礎設施領域的領導地位與需求趨勢，將持續支撐其長期成長潛力。
提到的股票
概念股
參考資料
- 3 Reasons Not to Panic About Nvidia Earnings
- Nvidia Stock Drops After Earnings. 3 Reasons Not to Panic About the AI Trade.
- Nvidia Stock Set to Surge? Wall Street Hikes Targets Despite Softer Forecast
- Wall Street analysts raise Nvidia price targets as stock eases after earnings
- 輝達 (NVDA) 2026 Q2 法說會逐字稿
