台積電擴大美國晶片製造投資，輝達（Nvidia）股價回升

為什麼重要

• 輝達（Nvidia）股價的波動，反映了貿易緊張對科技和半導體產業的影響，尤其是依賴國際市場的公司，波動會特別劇烈。

• 分析師對輝達保持「買入」評級，顯示即使面臨關稅和出口管制的挑戰，該公司在人工智慧領域的領先地位仍極具吸引力。

背景故事

• 美國總統川普確定對加拿大、墨西哥和中國進口商品徵收新關稅。

• 輝達在《華爾街日報》報導其最新的 Blackwell AI GPU 儘管出口管制仍到達中國後，股價週一暴跌 8.7％。

• 台積電（2330）宣布加碼赴美國加碼投資 1000 億美元，包括輝達、高通（Qualcomm）、超微（AMD）等台積電的大客戶也都樂見其成。

• 輝達認為，台積電的新晶圓廠，將是以美國為核心的供應鏈基石。超微執行長蘇姿丰也透過聲明表示，作為台積電亞利桑納廠的主要客戶，已見證過台積電的成果，期待未來更多高效能運算與 AI 晶片能在美國製造。

發生了什麼

• 輝達股價週三收盤價小漲 1.31％，達到 117.3 美元。

• 過去五個交易日內，輝達股價下跌超過 13％。

接下來如何

• Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 指出，雖然半導體本身不直接受到新關稅的影響，但關稅會影響資料處理裝置的進口，可能間接影響晶片銷售。

• Rasgon 提到，輝達在中國的銷售創下新紀錄，但貢獻其營收的百分比低，這減輕了任何潛在的出口管制加強的影響。

• Citi 分析師 Atif Malik 維持對輝達的買入評級，認為儘管 AI 限制和關稅影響對毛利率的影響，讓輝達股價面臨不確定性，但股票的風險回報率看來仍極具吸引力。

他們說什麼

• Stacy Rasgon, Bernstein 分析師：「輝達股票（連同許多 AI 半導體同業）因成長擔憂、供應鏈挑戰以及關稅和監管風險而受到重創。」

提到的股票

• 2330 台積電

• AMD 超微半導體

• NVDA 輝達

• QCOM 高通

• TSM 台積電 ADR

概念股

• 晶圓代工

• 晶圓製造

• 晶片製造

• 先進封裝

參考資料

• Why Nvidia Stock Jumped Today
• Nvidia Stock Rises. 3 Signs of Strong AI Investment.
• Nvidia Stock Drops Again. Tariffs Are Just Part of the Problem.
• Nvidia stock slips again after Monday's 9% decline as tariffs weigh on the market
• 輝達 (NVDA) 2025 Q4 法說會逐字稿