AI 技術帶飛，科林研發（Lam Research）評級上調
為什麼重要
科林研發（Lam Research）的業績超越預期。公司對先進封裝技術的重大貢獻，將直接促進半導體行業成長，特別是在 AI 裝置的製造領域，可望大躍進。
AI 技術的迅速發展和應用，對投資人來說，代表必須關注那些在 AI 創新和供應鏈中扮演要角的公司，以把握投資先機。
背景故事
科林研發 （NASDAQ:LRCX） 專注於設計、製造半導體加工裝置，其技術在整合電路的製造與加工中。
根據 Insider Monkey 的資料，科林研發的對沖基金持有者數量達到 58，顯見其在投資者中頗受歡迎。
近期，科林研發 在第二財季財報中公佈的非 GAAP 每股收益和營收，皆超出市場預期，表現優異。
發生了什麼
Cantor Fitzgerald 於 1 月 30 日將科林研發的目標價從 95 美元調整至 100 美元，這一決策基於對公司近期表現的肯定，且反應出 2025 年晶圓製造裝置市場約 5％ 增長的預期。
科林研發預估，2025 年的每股收益 3.85 美元，超出市場預期，並預計 2026 年每股收益將進一步增加至 4.65 美元以上；第三財季營收將達 46.5 億美元，每股淨收入 1 美元。
接下來如何
科林研發執行長 Tim Archer 預計，隨著閘極全包圍和先進封裝技術在 AI 裝置製造中的關鍵作用，公司在這些領域的出貨量將在 2024 年各自突破 10 億美元。
根據市場分析師和業內人士的觀點，AI 技術的發展將繼續推動半導體行業的增長，尤其是在高效能運算和資料中心應用領域。
科林研發在晶圓製造裝置領域的領先地位，可望更形鞏固，特別是在 NAND、閘極全包圍／先進封裝收入增長，以及對台灣半導體製造公司的強勁槓桿作用方面。
他們說什麼
Empower 首席投資策略師 Marta Norton 在 Bloomberg Technology 上表示：「儘管對高估值有所擔憂，但公司不太可能大幅改變與 AI 相關的支出，特別是當 DeepSeek 對供應鏈提出問題時。」她還指出，近期市場反應更多的是對估值的擔憂，而非對 AI 本身的質疑，並看好 AI 將會推動更廣泛經濟成長的創新週期。
提到的股票
概念股
參考資料
- Lam Research Corporation (LRCX): Positioned for Growth in Wafer Fabrication and Advanced Packaging
- Lam Research Corporation (LRCX): Semiconductor Innovations Shaping AI Growth
- 科林研發 (LRCX) 2025 Q2 法說會逐字稿
