不好意思，最近比較少來這看
我的Model已經把油價因素考量進去了
你們也可以發現其實股價沒隨著之前EPS上升而上升，這是因為市場也看到油價上來的趨勢，所以這方面早就Price in進去了

匯損其實也只算是小事(沒有真的匯回來，就不是真的損失)，加上台幣並不可能長線看升。另外從營收來看其實也是蠻健康的，2017前六個月營收基本上和去年營收持平，這意味的還原匯率後的營收會更高。

事實上我的Model估計得更保守，他目前都是和我的預期差不多的，我估計1Q17 EPS為0.48，出來是0.51。所以我認為下檔風險仍低。

附註
1、預估EPS季資料
1Q17 0.48元
2Q17 0.51元
3Q17 0.48元
4Q17 0.48元

2、相關新聞
摘要
在第一季營運上，國精化整體銷量年增約3%，加上ASP亦有小增，帶動第一季營收繳出年增6%的好表現，國精化指出因台幣在第一季強升，侵蝕部分營收年增水準，如還原台幣升值因素，營收年增表現可更佳；同樣受到台幣強升干擾，國精化約有7成左右客戶係以美元計價，是以法人評估第一季業外匯損將有金額不小的匯損發生，單季獲利承壓。
https://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=c6b28169-...

您好：
最近在觀察國精化，想請教您文中所提到的ASC及ASP的計算公式為何？謝謝

Hi axlkaku,
年報中的產銷量值表裏面有喔

公司將開發 新材料事業在特用樹脂,有四項 : 太陽能背板膠 ,鋁塑膜貼合膠,特殊膜材貼合膠,特殊塗料樹脂.

上市櫃是為了籌資,又是不為了跟你互動

低調是好是ˋ

擴廠效益, 等了2年都出不來...台幣也貶了..還是無凍頭

不過8083至少比8114好多了...買了一堆商譽, 又不知能不能駕馭那些美國人....還借了一大堆錢...

鑫禾獲利相當穩定，從殖利率的角度慢慢布局也是不錯選擇。
一直有個疑問不知道版主能否知情，有關樞紐產品以後發展機器人會使用的機會嗎?

我不是版主,鑫禾產品應用於筆記型電腦、端點銷售系統(POS機)、AIO、實物投影機等樞紐及結構件產品.
以鑫禾目前並無發展機器人樞紐

詳見11/28鑫禾法說會內容有關未來發展方向:
1. 開發生產MIM樞紐零件；佈局結構複雜、成型不易的MIM產品(非樞紐成品)。
2. 發展IT產品的結構及外觀之模組件。
3. 投入自動化生產製程。
4. 強化生產製程與研發設計相互配合，增加材料有效使用，提升產品品質與價值。
5. 開發其他領域產品市場。

以上未見機器人樞紐,基本上機器人的關節(樞紐?)構造應該比起筆電複雜許多，我知道上銀就是關鍵零組件廠，但鑫禾製造的樞紐應該無關連....以上法說公布5點我的想法對應是:
1.開發MIM非樞紐成品之市場,代表樞紐成品市場已飽和~~
2.與第1點相同~~
3.自動化降低成本,要知道樞紐零件其實有點偏向勞力密集產業...如果不能增加營收,就只能朝降低成本下手...強調降低直接人力成本~~
4.同樣指降低成本,但是強調研發設計與製程降低材料的浪費,強調降低直接材料成本~~
5.針對這點鑫禾的回應有點保密...或許像法說第18頁的無縫式雙螢幕 Hinge,就是做一些別人做不到的創意樞紐產品?!

結論:樞紐零件每家各有所長,但筆電市場已達飽和,鑫禾只能依靠新型筆電支撐營收及毛利，故除積極降低成本提升或維持毛利率外，只能開發新市場產品，別無他法，至於為什麼不特別積極爭取蘋果訂單或已知其他產品的樞紐市場，原因只有一個:不想造成價格廝殺流血戰.....老實說我覺得鑫禾沒有展現正面的企圖野心...我有點失望...鑫禾的董座一看就知道是乖乖牌XD，事實證明即使進去競爭激烈之廝殺市場，只有保有足夠的競爭力，仍然可創造高營收及中毛利率的雙贏局面..例如:8210勤誠就是很好的例子...我們都得出來鑫禾的本益比，股價有低估的嫌疑，但是市場就是不買單..哈哈..但是基本上他真的是一家體質非常好的公司，現金殖利率也能維持5~6%，長期投資而言是不錯的選擇，要炒短線的話....還是不要浪費時間....

今天拉了一根長紅, 不知道有什麼好消息

雖然距離發文已過2年, 以及最近一次回覆也將近一年, 但就近2季季報來看似乎有止跌回穩趨勢, 2016Q4 EPS=1.2元, 2017Q1 EPS雖僅有0.09元, 但因認列匯損造成約九成的獲利蒸發, 以此推估2017Q1 EPS(排除業外)約有0.9元左右的實力, 4.5月營收稍高於Q1平均營收, 且月營收年成長率睽違近2年重回正值(去年基期太低?), 且股價又持續探底, 個人小小認為似乎是逢低布局的好時機.
小弟只是剛踏進股海的新手, 以上淺見單就數據論數據, 還請不吝指教.

公司現金充沛，目前毛利與營收有開始回穩跡象，但這個產業基本上以處於快要飽和的狀態，如果無法有新的利基點，那麼市場可能就不會給他太多的關注，如果以定存眼光來看，殖利率還不夠美

之前受到中國廠商崛起的影響, 營業額不如理想. 現在中美貿易大戰對彩富來說是利多嗎??

謝謝大大分享
另外可觀察大廠Johnson每季的季報中surgery(手術)成長比重
1Q18 Surgery只成長2%多，另外醫材這塊也是屬於通過認證就可以打入
鐿鈦因此受到國際同業競爭，因此他出路就是持續與Johnson共同開發
新的產品，EX:夾嘴器 牙材之類 算是要持續研發公司

醫材是認證就可打入，但一項產品的認證過程五年都算快，七八年都算正常，那還只是通過不等同投產，然後中國還有自己一套認證，並不是那麼簡單的事。
然後代工通常一地區即一個，鐿鈦即獨家代理生產台灣等亞太區相關手術產品。
最近嬌生股價遇上倒霉事大崩，不知會否形成鐿鈦一個好買點？

以公告來算：每年租金收入1770萬，約當每年稅後Eps可加0.2元，不過8月會先認列3千萬的一次性收入，所以今年的Eps大約會增加快0.4元。
當然，因為今年業績比去年衰退，所以這樣加上去，和去年的Eps1.5元應該差不多。

這間對數字有點sense的人
大概都早早就能從會計四表發現資產上的變化

感謝大大的資訊!請問目前是否已有最新的合約資訊?

都要進入2019資料還停在2015,獲利有逐漸恢復以往水準,能否提供最新資料和展望!

就我知道的，這家公司在紡織本業上是很努力想要改變，去年還找個新的總經理專注在生產特殊紗上，只是我不敢對這部分有預期，因為努力跟回收常常不能畫上等號。

5/8賣出土地獲利1.3億元，貢獻eps0.6元，以正常1個月過戶時程看，約6/8/完成過戶入帳，可望在第2季財報8/15前公告中揭露。預估7/8除息0.2元後，逐漸反應第2季財報的利多。

投資東和超過20年了，我一直查不到一個資料，它這些土地資產，有多少被設定他項權利?又貸款多少金額了?

他高雄岡山土地賣了嗎
未來南部固定資產價值會上揚

但是看籌碼好像沒有類似威盛那樣都在慘戶手上。技術也看起來像底部出大量。真難決定。

鉅亨網：截至今年第3季止，帳上現金餘額為272.2億元；銀行總借款餘額為531.6億元，其中短期銀行借款為404.7億元，一年內到期之長期銀行借款69.2億元，及中長期貸款57.8億元。

雖然不會減損到現金，不過帳上現金272.2億是借來的喔，一年之內要償還的長短期借款高達473.9億，而且利息保障倍數今年第一季開始已經是負數了。

很會分析我的公司，也剛好分析到我在研發的產品，大家看得都是資本啊，利潤啊，殊不知...我們不能不做啊！

明天後天要法說會，不知是否有接到大訂單的利多消息呢？大家目前的情況如何呢？

主要是匯損吃掉不少獲利
這部份應該有機會在未來作回沖吧
台幣有在回貶了

外幣兌換損失，是指經過兌換產生的損失。可能是收入用美金或人民幣計價，然後票據到期因為匯率波動，導致兌現後產生損失。亞泰還有未認列的水位在第一季還有32,834千元 (第一季合併報表 page 34)

2018Q1 的匯損金額 (43,679) 比稅後淨利 41,061 還高，第一季 EPS 為 0.57，較去年同期 0.72 減少 0.15 元，去年同期匯損為 (19,054)。

9 10月的營收掉很多,不知道是否和貿易戰有關?或者有其他原因....

還不夠低,再來再來!

這一季帳面難看不是賣太差，是匯率吃掉太多，可以去看一下財報。沒買的現在正是時候，水泥我幾年前買之後，還遇到中國經營權爭奪，但這種傳產不可能說倒就倒，有經營規模跟產品價值的，歷經時間淬鍊後終究會回歸到價值面。之後倒賺數十萬。反正這檔我是看長期的，你車子再怎樣省油或改成電力，總要吃輪胎，除非某一天有空浮汽車，不然我不懂這塊產業怎麼有好嫌棄的，這家公司歷經幾十年了，能做到世界top10，結果還一堆人嘴砲人家的產品端。去翻翻人家的型錄吧，至少亞洲目前也只有日韓能嘴他。

近一個月原油市場出現暴跌現象,過去幾十年出現這樣的跌法幾乎都是出現經濟大修正的時候,汽車與輪胎這種非必要購買的產業就會受到影響,但是只看一個月的油價很難預估是否有全球經濟要大幅度的修正,不過可以確定的是正新所使用到的相關原物料勢必會有巨大的波動,要小心會不會有過多的高價庫存出現,造成Q4又有新的損失跑出來。

雙印廠的攤提在未來幾季也都會陸續被認列,加上全球所有汽車以及相關供應鏈股票都在大跌,正新很難自己走出一條路,現在進場根本就是在跟他賭博,倒是建議等待底部至少1-2個月不再破底再進場,正新這種股票沒買到底部,慢一個月買也漲不到哪裡去

水泥的部分我也是跟Steven看法一致，先前2x買了很多也是在3x~4x出清，正新基本上也是跟水泥差不多，但是到底部了嗎?個人認為還差一點，目前有築底的態勢但是還很脆弱，利空未盡還需要觀察國際情勢吧。