去年12/19參加崑鼎法人說明會並當場詢問總經理一些問題，他的回覆如下供大家參考:
(1)最近合約到期的二座焚化廠都獲得續約，澳門焚化廠延約45個月，桃園焚化廠延約二年
(2)烏日焚化廠之前被檢調搜索還在調查中，目前不會影響焚化廠的營運
(3)子公司耀鼎新發展的廢IPA溶劑回收業務已開始認列營收，今年佔公司合併營收不會超過10%
(4)公司新蓋的桃園生質能中心預計2021年完工，可望為公司獲利增加成長動能
(5)關於海外市場業務的拓展進度，公司目前以距離較近和政經穩定的國家為主，像越南和馬來西亞都有一些案子在談，美國的太陽光電業務也陸續在拓展

今日崑鼎各子公司開董事會決定配發股利，(除了持股30%的澳門瑞鼎)

將各子公司的持股比例乘上所配發金額，加總起來已經達8.07億，由此看來我自己之前預估的2019獲利跟配息(12.3±0.2；12)可能要再往上調

另外持股75%的裕鼎因閒置資金過多，為增加ROE，今年要辦現金減資1.5億，更增加今年全配的可能性（去年的法定盈餘公積提撥已經超過股本6.71億）

歐大預估崑鼎今年每股配息多少呢?

在已經不用再提撥法定盈餘公積的假設下，
自己原本預估可以接近快12
但昨天公佈各子公司的股利（還不含瑞鼎）
崑鼎可分配到的就已經有超過8億了
不過，對於崑鼎配多少給股東
個人倒是比較中性
配得多固然可以讓殖利率高一點
配少一些，資金留在崑鼎每年可以增長18%

董事持股比例好低，不知道是什麼歷史淵源?

Q1-2018 EPS 0.65；雖然較Q4-2017下滑，不過相較於同業，表現仍不錯! 股本太小導致流動性不足是該公司的致命缺點，不過對小股東來說不失為穩定賺股息的標的(現金股利2.3 / 殖利率 7.7%)

以現今來看，似乎發生版主最擔心的事了，2019營收不斷下降，每個月都走下坡，後市看來已無望了

2020年1.2月營收雖有起色,但不及回補2019年營收下降幅度

2019年前三季獲利2.98元
2019年10月營收繼 2016年3月以後再見一億以上了

慶生第四季單季我估1.03全年eps少說4塊

1.03? 這麼少? 毛利估多少? 10月單月營收就已經一億了

第四季營收合計2.73億元
看來不錯
穩穩的來

感謝
站長的分享
讓我多知道一種方式去思考
感謝
沈銀的分享
MEMS的部分我是沒到很細看
但我也認為那會是未來麥克風的趨勢
至於美律有多大的比例已換為MEMS我倒是沒很清楚
如果有新的資訊或整理完我會在新增上來

美律MEMS目前估計比重偏低，過去主要卡在Knowles技術專利問題，近年中國業者有和Knowles交叉授權，台廠這方面進展則未知了。前面網友提到的MEMS相關資訊出處可參考：http://laoyaoba.com/ss6/html/95/n-492495.html

mems 這塊 是未來趨勢 ~ 台灣也有一個光 3259鑫創 手上技術有 可惜訂單還沒有銜接上 還好他的後台超級硬(金士頓 聯電 力成) PS 這塊小弟注意兩年多

精闢的分析，即使在2019年的12月看依然大有收穫，感謝分享

原相的感測器是未來蠻有趣的題材，也是未來VR.物聯網中很重要的零件，其中，3D感測是很重要的一塊，2014年amazon推出給他prime會員的手機fire，最重要的3D裸視功能便是原相與相機模組廠合作的結果，另依其自己官網的milestone寫到其心跳感測晶片被美國tier 1的穿戴廠商應用在他最新的產品中。另外有關動作感測技術有很多，以紅外光感測及動作感測為主，動作感測最大供應商是意法，廠商如諾亦騰(中國)，此項技術之重要，可以從最近SONY併購了某影像技術感測公司，目前原相是台灣少數image sensor的供應商，在未來是有辦法打入這供應鏈，倘可，或許值得更高的PE

若排除權利金認列於子公司 或 營業成本之可能性，
由3227原相 102-105年度個體財報科目明細表觀之，
推銷費用明細表-權利金，
102 - 273,697(千元)
103 - 204,302(千元)
104 - 227,407(千元)
105 - 253,459(千元)

106Q1推銷費用102,838(千元)，
較去年同期173,889(千元)減少71,051(千元)，
減少幅度略等於 去年全年權利金費用/4。

應該不像新聞所述106Q2才停止估列權利金，
106Q1推銷費用減少，但卻被研究費用增加所抵銷。
不知是故意做帳還是要把106Q2拱的更亮麗。

最近台股出現「新漲價概念股」，從面板開始爆發，原相的9日漲跌幅竟然有7.2%，除了客戶第四季回升，還有switch的銷售，感覺明年EPS可以提高，值得繼續觀望！
分享這個網站 整理了許多有關原相的新聞：https://pse.is/NPQWG

比較期待如果 TWS 變為中低階手機標配的話, 應該會有不錯的成長機會....

好文，感謝作者分享。
有關VCM，大立光確實沒有為Apple 做VCM，以i6S為例，應該是是拿別人的VCM來做組裝生意。而目前的i7，大立光是VCM組裝都不做，以大立光的dollar content per iphone 有可能是下降的(但毛利上升)，即便是轉雙鏡頭。
但股價為何那麼強，是因為能供給大量的廠商不多，投資人已經往2017年看，若各家手機廠在中低階都轉成雙鏡頭，那大立光還有很多肉可以吃。
車用市場，大立光競爭力應該很OK，目前只是產能不足，和有些還需要認證時間。
風險可能還是在:1) 短期內i7 賣的如何，目前比剛發表樂觀，但仍需小心(自己去用手機的感覺)。2) 有多少其他廠商在i7的雙鏡頭帶動下，覺得這功能能幫助行銷或是本身銷量。

產業最怕被革命，就像數位把底片革了。商周這期晶片做拍照鏡頭，讓你手機薄如紙是值得觀察。

大立光 11 月合併營收 66.56 億元，連續第 4 個月創歷史新高，月增 0.46%，年增 66%!受惠於蘋果、華為訂單加持以及三星增加鏡頭供應商，未來營運成長動能持續看好!!一起關注大立光:https://pse.is/NCWE5

好文，感謝作者分享。
剛加入也想了解這個生態圈希望可以跟各位多多學習

智冠(5478)今年受惠三大事業群穩健成長，加上轉投資網龍(3083)轉盈及藍新科技虧損縮小下，法人估，智冠今年每股盈餘達4.5元以上，不僅突破2014元4.09元，並創下9年來新高，展望2020年獲利有機會進一步成長上看40%。

　　智冠第三季合併營收14.63億元，稅後淨利1.46億元，較上季成長12.63%，每股盈餘1.2元；累計前三季合併營收43.23億元，年成長13.47%，稅後淨利4.46億元，年增80.53%，每股盈餘為3.65元。第三季及累計前三季連袂創下7年來新高。

　　智冠前三季業績表現亮眼主要為網龍端遊轉手遊成果顯現，認列獲利較去年同期增加0.53億元；金流事業群營運規模提升，虧損縮小，包括藍新科技虧損較去年同期減少0.63億元；網路行銷事業群則成長快速，認列獲利增加0.4億元。

　　展望2020年，網龍《黃易M》預估將延後至明年3月推出，有望為智冠明年主要成長動能；既有遊戲事業群中的MyCard點數卡銷售、智樂堂、智凡迪表現則較持平，至於遊戲新幹線2020年營運展望樂觀，包括代理手遊《三國群英傳 M》、明年首季將代理知名經典IP大型仙俠MMORPG線上遊戲及代理頁遊日系遊戲《流火之詩》，可望進一步挹注業績。

　　至於網路行銷事業群成長快速，預估2019年營收約12.3億元，年增50%，明年可望進一步成長逾20%；金流事業群受惠交易量規模成長，預估2020年由虧轉盈。

　　法人估，智冠明年獲利成長有機會上看40%，每股盈餘挑戰6元。

--- 智冠看起來靠網龍和代理及網路行銷即將再起

嗯。了解。。。謝謝你的觀點。
期待Q3財報好看。。。

過去的財報好不代表未來的財報 , 股價是看公司未來營收及淨利成長程度,而和過去的穫利無關, 在營收跌, H1財報差, 股價只有探底機會大

剛好新看到這檔，沒想到正是公司出包的時候...還是感謝大大非常詳細的介紹，但想問一下版主，發言人是否有提到良率不佳的發生原因及後續的補救措施??老實說這類的零件出狀況真的會給公司信譽造成極大打擊，NB市場朝商用、時尚邁進後產品依然出的很快，客戶不見得願意給不穩定的供應商再一次機會彆竟會影響到終端出貨。總體來說的確是一記重拳，而且都沒有相關報導也真的很奇怪，會給人一種資訊不對稱的負面感覺。

鑫禾Q3財報公佈了。毛利率回到30.7%，雖然沒有往年35%以上的毛利率。但是已經比108年Q1~Q3恢復了一些，看Q3存貨比例為10% 沒有明顯增加，是否有高手知道新型筆電製程良率改善已經突破了呢? 。另外發現，11/8公佈財報，有發現11/1的週籌碼200~400張的張數有增加265張...呵呵

To vovol
我沒有研究大中小或成長價值股ROE的範圍，抱歉幫不上忙。

有人知道4月營收大幅衰退的原因嗎?
謝謝

千附的主要營收來自於美商應用材料，大家去看看應用材料的股價一路崩，所以外資一直對千附賣個不停…這些外資大咖都是掌握終端需求的訊息領先者，大家最好別看內資作千附，而要看外資！

承接台積電廠務工程所帶來的營收完全無法反應在獲利上，美商應材的真空腔體訂單能見度好像也不是很高，內外資也都賣得差不多了，籌碼混亂

至少現在看起來，身為景氣循環股的正新正慢慢變好！

之前不看好的有沒有很後悔?..今天帳面已經賺好幾萬..持股2年多，遇到低點逐步的吃貨，40年的好公司即使碰到大環境不景氣，還是會有光榮的時刻。我相信這檔明後年會更好。

今日已經出清一趟...等待回檔再買進....感謝

最近橡膠價格在低檔，碳黑價格也有修正，毛利率應該會回升點，不過股價也反應一波了，恭喜有低檔佈局的人