我的看法 第2季營收不錯 獲利年增率卻意外衰退 尤其營益率跟去年相比 這陣子股價太樂觀馬上修正

請問各位有在追蹤 "新麥" 這支股票的專家, 最近股價在除息後一直沒起色, 是單純的反應營收不佳嗎? 還是有其他原因?? 謝謝!!

應該跟中國經濟成長逐漸趨緩，導致各廠商展店速度也放緩，所以有影響到，已上是個人淺見....

呂國宏的離開應該也有一點點關係....
不過這種深耕市場這麼久的公司, 應該不會因為總經理走了就影響很大...

@劉亦宸 那是2009年發生的工安意外，這幾年也沒有類似的事件了。

聖暉基本面的確非常好，但應收帳款週轉率近兩年來只有105年第3季及106年第1季大於1，104/2Q~106/1Q平均只有0.9，與漢唐(平均1.66)、帆宣(平均1.38)、亞翔(平均1.29)相比這部分就比較弱了，且過去不久才受到勝華倒帳的衝擊，虧了2億元，不知聖暉公司是否有努力在改善其收款條件或收款政策。

今天才注意到股東會和董事會已經通過要把蘇州聖暉在A股上市，似乎有機會複製朋億經驗。

@Nay就以朋億在A股上市，對股價來說看起來沒什麼影響

請問樓主可以補充估價部分嗎? 感謝好文分享~

1.確實無水產養殖，生產基地應該是指未處理過的羽料送到越南湄公河及昆山地區這邊做一個清洗和處理加工，造成誤會謝謝您點出來!
2. 27%這數字是指美洲占總營收27%，77%是只單純就成衣這一塊有77%是到美洲的。
3.不是業內人士哦，小弟是剛畢業的學生。
4.羽絨報價走勢圖可以查詢中國羽絨行情，紡拓所，Euromonitor International，這邊應該會有想要得資料。
5.羽絨產品和一般成衣的毛利率差距相當大，無法確切得知庫存的種類比例是多少，所以估價部分相對困難，尤其是存貨相當龐大的公司。

光隆發放特別股 不曉得各位是否願意認購

請問版大如何看待目前廣越的競爭？兩家公司的差異在哪裏？

TO 林柏宏
比對107Q1 B/S、108Q1 B/S，你沒發現什麼科目不見了? 哈哈 言盡於此

To Howard Hu
看了老半天，你說的不見了，是指合約資產還是香港崇友？（看不出來之誘惑中...）

To Howard Hu:
恕在下眼拙、功力低微，看不出來。

108Q1平均存貨=(1,946,871+2,050185)/2=1,998,528
107Q1平均存貨=(2,206,677+1,370,011)/2=1,788,344
(問題出在107Q1 IFRS不重編，所以107Q1在建工程只能用抓的，FS P.45)
應考慮在建工程納入存貨
108Q1存貨周轉率=726,135/1,988,528=0.3652
107Q1存貨周轉率=952,091/1,788,344=0.5324
(0.3652-0.5324)/0.5324=-0.3140
本期存貨周轉率較去年同期下降0.3140
分析:
雖存貨周轉率下降約31%，但毛利率增加3%，故可以推測公司競爭力增加，故增加囤貨的動作，用以應付未來的合約。
且，電梯產業一年報價一次，多在年底進貨，故Q1存貨周轉率降低也是可以理解
結論: 崇友股價未重大利空及劇烈變動，尚屬合理

並不覺得金洲有什麼營運上的問題，目光要看的長遠一點，還有，麻煩去佳醫的版po文。謝謝

2018年報一開頭就說"107 年度因客戶需求增加，尤其是圍網創造出不錯的營收及獲利，致 107 年度營業收入上升，使 107 年度營業毛利增加"，仔細去看主要產品收入分析，成品網確實從1,653,352成長到2,184,946，是主要成長的來源，扣除網的其他部分總合起來沒有成長，甚至微幅衰退。

今年第一季營收衰退，詳細的產品組合可能還要問問羅協理
希望是
圍網->受漁業景氣影響衰退
箱網->持平

今年到5月之前是衰退，其實也只是回歸基本盤而已。後續要再繼續追蹤

後來寫信向發言人詢問營收衰退原因，回答如下
「今年第1季營收衰退並非圍網業績影響，圍網與去年同期比較並無衰退，主要是子公司金大調整其產品線，因其投資印尼金大公司，部分產能要搬到印尼，以致今年第1季營收受影響。」
自己對於今年營收衰退的小結
1.去年是出貨高峰，今年相對衰退
2.因為搬廠影響出貨
3.綜合以上兩點，今年營收衰退"並非體質變差"而是一些"短期因素干擾"。另外Q3印尼廠啟用之後，可以密切注意營收衰退幅度是否開始減緩。

感謝dreamsora的詢問解答，不知道大大有沒有問一下箱網的佔比走勢如何??當然如果以後年報直接揭露就更好了XD，因為我個人還是比較在意箱網部分，不僅因箱網毛利較高，也是因水產養殖的產量增速高過捕撈，印尼、越南更都是養殖大國，歐洲部分的大型養殖漁場也是越來越多，技術更是越來越進步。
另外回應一下聖嬰現象部份，剛好有親戚是遠洋漁民，其實聖嬰不夠嚴重是不會影響多少魚獲的，近年較嚴重的年份大概就是14~16年那時候。
圍網的部分其實挺有趣的，看FAO的年報捕撈近乎是停滯成長(但也沒衰退就是)，金洲未來若在圍網部分能持續進步，那會是因為得到新市場?還是打敗既有對手?當然兼而有之最好，表示公司的競爭力更強了。
前面g9393003大大提到成本轉嫁部份，這觀點剛好跟燈火版主不大一樣，他是認為隨著公司產業地位提高，可能會反映在原料價格變動上，亦即原料漲跌對公司的影響會逐漸變小，我自己是也覺得這挺難的…畢竟網具佔漁業成本就那麼點，講話是能多大聲，比較可能的發展應該是透過「更大的產量、良好控制的稼動率、更低廉的勞動力、精準的原料採購時機」來提高利潤，當然這耶競爭對手也會做。
(PS~每次一打就一堆，太囉嗦真是不好意思…)

就是在公開資訊觀測站下載的呀@@
年份要打108，是不是年份打錯了??

謝謝me199079514提供
我已經找到
另外想請教
你下的評語是(裝逼到爆)是指???
太誇張了????

@關心的人。個人見解罷了，我是認可AIoT的良好未來，在工業電腦漸染紅之後成為公司新的突破口，只是不曉得公司需要花多少時間兌現，另外就是過往年報比較少這麼強烈的字眼，覺得奇怪而已，當然也可能只是換人代筆，或是公司真的很有自信。我個人其實對這產業了解不深，所以想說順便請教一下板上強者們的觀點。

公司講的,聽聽就好! 沒有幾家會講真話,且有時大環境變化,連公司都無法掌握

Peter講的話你們參考參考就好，因為材料只是一種複合物的總稱而已，你要這麼說那嬌生的etafilcon A跟晶碩的也一樣，那是不是帶晶碩等同於帶嬌生，這種沒有SENSE的說法別說出來給人家笑

產品的複合物總稱只是拿來作為材料開發及材料的特性使用，跟是誰的其實無關，因此是不同家工廠生產的

etafilcon A :嬌生、晶碩
omafilcon：庫柏、海昌、晶碩
hefilcon：精華、加美
somafilcon

美國驗光人員對於的HUBBLE品質的評論，也許某程度上解釋了HUBBLE訂單減緩的問題:

1.https://www.ignitemedicalco.com/an-optometrists-unbiased-and-...

2.https://introwellness.com/eyes/contact-lenses/hubble-contacts...

3.https://qz.com/1154306/hubble-sold-contact-lenses-with-a-fake...

自有品牌應該是競爭越來越激烈
據了解
以前大多賣斷
現在逐漸改成寄售
更需擔心且大家討論的是
1.晶碩大擴產是否低價搶單?
2.晶碩 星歐 視陽等業者代工搶單狀況,畢竟國際大廠大多還是自製較多
3.矽水膠是趨勢(公司去年年報也有提),開發難度很高嗎?

1.有能力接到國際大廠代工單者才有机会勝出，沒机会接到日子都不好過。2.精華這幾年業績成長率低，和其日本大客戶的新代工單被晶X拿走也有關係。

殖利率頂多到6.1%
您提到的7%真的太樂觀了

結果韓總當選撤銷馬頭山
2018年EPS只有12，配10元，殖利率5.9%

未來新掩埋場設置與否,是公司營運上的重大隱憂

台灣民粹主義作祟，政府幾乎不會核准新的掩埋場成立，加上先進國家廢棄物處理已逐漸從掩埋轉型為「廢棄物循環再利用」，若可寧衛往後沒辦法興建新的掩埋場又無法朝此方向轉型，長期的營運是否將面臨重大危機?

另外只要是跟藥物臨床、授權或競爭對手無關所導致的股價波動，往往是高賣與低接的好時機

剛好我在外商藥廠上班，來說說這個產業的概況！
以目前臺灣藥廠來說通常研發新藥，真的非常難打入國際市場。
通常在臨床試驗第二階段，如果成效不錯就會被國際大藥廠買走。因為以臺灣藥廠的資本，無法承受第三階段臨床試驗所需要的龐大費用。
我倒是覺得醫材和骨材這種生技類型的股票，也許比較有機會！

請問有2017年的研發統計與分析嗎? 謝謝.

投資已經正在獲利的醫藥或醫材的公司就好了....我覺得還是有獲利的公司 才值得長期投資 ...新藥股給大金主大股東自己投資就可以

我認為仍可持有 雖然的確沒有去年好 不過至少也有個2014或2015年的水準 還不算大幅衰退 相較於其他大多數股票仍是相當優質的定存股 明年殖利率雖不像今年有接近7% 但至少也有個6%左右

網通族群普遍在這一年下滑主因，有可能來自4G切換5G新舊產品替換期都有可能會照成的現象，新的產品規範還尚未明朗狀況下，客戶不進貨，公司研發生產也相對停滯

目前股價仍處於接近合理至昂貴價之間，年初至今已漲一波，觀察中。

應收帳款天數及存貨天數表現都不如去年，希望第2季好轉