上市櫃是為了籌資,又是不為了跟你互動

低調是好是ˋ

擴廠效益, 等了2年都出不來...台幣也貶了..還是無凍頭

不過8083至少比8114好多了...買了一堆商譽, 又不知能不能駕馭那些美國人....還借了一大堆錢...

建案確實超難捉摸，只能從每年推案量，去看每一個案子的銷售，來推估了

依你的算法，好像eps=營收/總發出股數。成本跑哪去了？

營建類也在努力如何估價，感謝分享您的觀點

琢白完工了, 請問您有沒有繼續研究呢?

鑫禾獲利相當穩定，從殖利率的角度慢慢布局也是不錯選擇。
一直有個疑問不知道版主能否知情，有關樞紐產品以後發展機器人會使用的機會嗎?

我不是版主,鑫禾產品應用於筆記型電腦、端點銷售系統(POS機)、AIO、實物投影機等樞紐及結構件產品.
以鑫禾目前並無發展機器人樞紐

詳見11/28鑫禾法說會內容有關未來發展方向:
1. 開發生產MIM樞紐零件；佈局結構複雜、成型不易的MIM產品(非樞紐成品)。
2. 發展IT產品的結構及外觀之模組件。
3. 投入自動化生產製程。
4. 強化生產製程與研發設計相互配合，增加材料有效使用，提升產品品質與價值。
5. 開發其他領域產品市場。

以上未見機器人樞紐,基本上機器人的關節(樞紐?)構造應該比起筆電複雜許多，我知道上銀就是關鍵零組件廠，但鑫禾製造的樞紐應該無關連....以上法說公布5點我的想法對應是:
1.開發MIM非樞紐成品之市場,代表樞紐成品市場已飽和~~
2.與第1點相同~~
3.自動化降低成本,要知道樞紐零件其實有點偏向勞力密集產業...如果不能增加營收,就只能朝降低成本下手...強調降低直接人力成本~~
4.同樣指降低成本,但是強調研發設計與製程降低材料的浪費,強調降低直接材料成本~~
5.針對這點鑫禾的回應有點保密...或許像法說第18頁的無縫式雙螢幕 Hinge,就是做一些別人做不到的創意樞紐產品?!

結論:樞紐零件每家各有所長,但筆電市場已達飽和,鑫禾只能依靠新型筆電支撐營收及毛利，故除積極降低成本提升或維持毛利率外，只能開發新市場產品，別無他法，至於為什麼不特別積極爭取蘋果訂單或已知其他產品的樞紐市場，原因只有一個:不想造成價格廝殺流血戰.....老實說我覺得鑫禾沒有展現正面的企圖野心...我有點失望...鑫禾的董座一看就知道是乖乖牌XD，事實證明即使進去競爭激烈之廝殺市場，只有保有足夠的競爭力，仍然可創造高營收及中毛利率的雙贏局面..例如:8210勤誠就是很好的例子...我們都得出來鑫禾的本益比，股價有低估的嫌疑，但是市場就是不買單..哈哈..但是基本上他真的是一家體質非常好的公司，現金殖利率也能維持5~6%，長期投資而言是不錯的選擇，要炒短線的話....還是不要浪費時間....

今天拉了一根長紅, 不知道有什麼好消息

雖然距離發文已過2年, 以及最近一次回覆也將近一年, 但就近2季季報來看似乎有止跌回穩趨勢, 2016Q4 EPS=1.2元, 2017Q1 EPS雖僅有0.09元, 但因認列匯損造成約九成的獲利蒸發, 以此推估2017Q1 EPS(排除業外)約有0.9元左右的實力, 4.5月營收稍高於Q1平均營收, 且月營收年成長率睽違近2年重回正值(去年基期太低?), 且股價又持續探底, 個人小小認為似乎是逢低布局的好時機.
小弟只是剛踏進股海的新手, 以上淺見單就數據論數據, 還請不吝指教.

公司現金充沛，目前毛利與營收有開始回穩跡象，但這個產業基本上以處於快要飽和的狀態，如果無法有新的利基點，那麼市場可能就不會給他太多的關注，如果以定存眼光來看，殖利率還不夠美

之前受到中國廠商崛起的影響, 營業額不如理想. 現在中美貿易大戰對彩富來說是利多嗎??

Q3現金餘額2.1(億)，現金增資1000張取得現金估0.6億，3年的eps估2億*3＝6億，扣除股利75％剩下1.5億，故支持4.2億的到期公司債應該沒問題。

由於未來法規要求（GDP)，不作該擴充則未來很快eps就沒了，作該擴充搞不好eps反而不會影響

基本上發行CB，最大受益者是有認購權的大股東，因具有套利空間。以現股投資人而言，公司發行可轉債使股本膨脹、每股獲利下降，股價是可能遭到修正。針對這點，影響程度較大的多屬股本小的公司。但若是無負債且績優的公司發債，通常也代表大股東對產業景氣及公司股價後勢看多。沒有兩套資金的一般投資人（買債還要券空兩筆錢），除了要將股本膨脹因素考慮進去，觀察點可放在公司發債時，股價是否處在低檔（這也是巴菲特選金融風暴、索羅斯選特斯拉破底原因）、額度大部分被大股東認走、市場上利多聲量低調與股東持股變動，來判定公司心態看好自家股價後勢，可以當成選股指標。若反之就是我舉的例子，應要避開。重要的是財報若顯示公司業績成長幅度大於股本膨脹度，應屬於偏正面看待。

按一般轉換價格之訂定方式:
本轉換公司債轉換價格之訂定，基準日係以xxx年xx 月xx 日為轉換價格訂定基
準日，以基準日(不含)前一、三、五個營業日擇一計算之本公司普通股收盤價之
簡單算術平均數為基準價格，再以基準價格乘以10x.x%之轉換溢價率，即為本
轉換公司債之轉換價格(計算至新台幣角為止，分以下四捨五入).................
看來大股東的方向很清楚

確實是一支好公司，股價低估的太嚴重了

湯湯　對方的發言人還算及時(一個禮拜內)　可以自己去問看看
另外先前的問題已經回復　只是問題不完善導致回應並非所求

Panda Lai 謝謝 ...金洲我是看好他明年營運大成長的 現在這個價位 我覺得非常低 不太合理 為什麼法人對這金洲興趣缺缺?? 合理價也該在40-45 才比較符合配息的價位

股本很小 而在外流通股數也不多 興趣缺缺蠻正常的

會請教JS兄，是想了解中美貿易戰是否會讓一些訂單回台灣生產？依您提供的觀察，看起來是沒有．另，有近一元的成績主要是匯兌利益的緣故．

年初因中美貿易戰開打以來,我們有些客戶慢慢將大陸產能陸續搬回台灣,但我們還沒實際感受業績明顯帶來成長,至於協益是否也有此因應我不是很清楚.我觀察它可能都是以台灣客戶代工為主,軍用衛星／工業電腦／監視產品...等都有,產品範圍還滿廣的.
以淨值近45元,月kd技術線型向上,再搭配產業從谷底向上,我覺得它是可以長期投資的好標的.

協益淨值的品質相當不錯，這麼低的淨值比確實相當吸引人。如果能夠降低成本提高淨利率就更好了。但他對福聯汽車的投資虧損持續增加中，讓人比較擔心。

另一個不確定事件就是,美國如果開始打擊海康威視之後,不知鳳凰光學與協益蘇州的關係如何變化?還好協益早已經有降低股份比重了。

謝謝大大分享
另外可觀察大廠Johnson每季的季報中surgery(手術)成長比重
1Q18 Surgery只成長2%多，另外醫材這塊也是屬於通過認證就可以打入
鐿鈦因此受到國際同業競爭，因此他出路就是持續與Johnson共同開發
新的產品，EX:夾嘴器 牙材之類 算是要持續研發公司

醫材是認證就可打入，但一項產品的認證過程五年都算快，七八年都算正常，那還只是通過不等同投產，然後中國還有自己一套認證，並不是那麼簡單的事。
然後代工通常一地區即一個，鐿鈦即獨家代理生產台灣等亞太區相關手術產品。
最近嬌生股價遇上倒霉事大崩，不知會否形成鐿鈦一個好買點？

當你知道公司價值時，股價又遠低於公司價值，根本不怕什麼底部不底部，市場遲早會還原在股價上，我是比較不懂當初英瑞自己不滿意ADVANCE AUTO PARTS 報價，而中止合作，現在又努力跟他們合作取回訂單！ 舒服 漲吧 孩子

當初AAP 狀況不佳並要求大降價，英瑞恐影響其他北美客戶，所以才會中止合作。現在狀況不一樣，可以再合作，真的很好！

我擔心這個單回來利潤並沒有原本的好，不過至少可以填個產能

重點摘要
4Q18~1Q19仍難脫離虧損窘境：英瑞於10/2017正式終止與最大客戶Advance Auto
Parts的業務往來，導致2H17的營收開始明顯滑落，也是造成2017~2018年營收大幅
衰退的主因，雖然已切入目前北美最大汽車水箱通路商AutoZone的供應鏈，不過由
於整體出貨進度低於預期，無法有效填補Advance訂單流失的缺口，導致稼動率仍偏
低，預期4Q18~1Q19仍難脫離虧損窘境，不過2H18開始生產品質已經達到AutoZone
的要求，整體出貨狀況持續轉佳，2018年的出貨量預計可達20萬顆，2019年目標是
達到28萬~30萬顆。
 柬埔寨廠及AVA 2019年目標轉虧為盈：柬埔寨廠於3Q16開始導入量產，不過生產未
達經濟規模，預計2018年仍將持續虧損，2019年有機會由虧轉盈；至於在斥資600
萬歐元併購的歐洲通路商AVA方面，2018年仍將小幅虧損，2019年的目標同樣是轉虧
為盈，英瑞在2018年再度併入一家大卡車散熱系統廠商Highway，之後還有一家廠商
預計在年底完成合併，在歐洲地區除了維持原有的產品利基之外，也規劃在歐洲設立
重型水箱生產基地，結合AVA的通路資源，加速歐洲市場的開發，提升公司知名度並
持續進行資源整合搶攻歐洲市場，合併綜效可望逐步顯現。
 2019 年營運具轉機性：由於目前訂單不足導致整體稼動率仍相對偏低，因此預期英
瑞4Q18~1Q19 仍難脫離虧損窘境，展望2019 年，除了歐洲地區的訂單將顯著成長
之外，目前最大客戶AutoZone 的訂單可望持續增加，且2Q19 開始吉利汽車及北美
客戶的訂單將開始放大，目前看來最壞狀況已落在1H18，整體營運狀況將從2Q19
開始明顯轉佳，日盛預估英瑞2019 年將順利轉虧為盈，整體營運具轉機性，投資評
等由中立調整至持有，評價可望隨著基本面持續好轉逐步回升。
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以上是某券商研究員在12/10對英瑞做的訪談報告，有一家主力券商元大-台南，應該是地緣券商早就在底部提早卡位布局，這些主力真是神通廣大，去年年初重押它看明年能否起死回生

以公告來算：每年租金收入1770萬，約當每年稅後Eps可加0.2元，不過8月會先認列3千萬的一次性收入，所以今年的Eps大約會增加快0.4元。
當然，因為今年業績比去年衰退，所以這樣加上去，和去年的Eps1.5元應該差不多。

這間對數字有點sense的人
大概都早早就能從會計四表發現資產上的變化

感謝大大的資訊!請問目前是否已有最新的合約資訊?

都要進入2019資料還停在2015,獲利有逐漸恢復以往水準,能否提供最新資料和展望!