智冠(5478)今年受惠三大事業群穩健成長，加上轉投資網龍(3083)轉盈及藍新科技虧損縮小下，法人估，智冠今年每股盈餘達4.5元以上，不僅突破2014元4.09元，並創下9年來新高，展望2020年獲利有機會進一步成長上看40%。

　　智冠第三季合併營收14.63億元，稅後淨利1.46億元，較上季成長12.63%，每股盈餘1.2元；累計前三季合併營收43.23億元，年成長13.47%，稅後淨利4.46億元，年增80.53%，每股盈餘為3.65元。第三季及累計前三季連袂創下7年來新高。

　　智冠前三季業績表現亮眼主要為網龍端遊轉手遊成果顯現，認列獲利較去年同期增加0.53億元；金流事業群營運規模提升，虧損縮小，包括藍新科技虧損較去年同期減少0.63億元；網路行銷事業群則成長快速，認列獲利增加0.4億元。

　　展望2020年，網龍《黃易M》預估將延後至明年3月推出，有望為智冠明年主要成長動能；既有遊戲事業群中的MyCard點數卡銷售、智樂堂、智凡迪表現則較持平，至於遊戲新幹線2020年營運展望樂觀，包括代理手遊《三國群英傳 M》、明年首季將代理知名經典IP大型仙俠MMORPG線上遊戲及代理頁遊日系遊戲《流火之詩》，可望進一步挹注業績。

　　至於網路行銷事業群成長快速，預估2019年營收約12.3億元，年增50%，明年可望進一步成長逾20%；金流事業群受惠交易量規模成長，預估2020年由虧轉盈。

　　法人估，智冠明年獲利成長有機會上看40%，每股盈餘挑戰6元。

--- 智冠看起來靠網龍和代理及網路行銷即將再起

至少很明顯的台灣的詩肯確實在衰退，唯一的機會就是靠nova來翻身，雖然只以3倍p/e買進，看似非常的便宜，但是這麼便宜的情況下，有可能nova本身資產負債表很差（純粹個人猜測）或者其他想不到的因素。

今天看了一下這家我持有5年的公司，毛利率並沒有衰退，但是營業利益率一路下滑，想請問各位同仁怎麼看詩肯的未來

看了一下營業利益率下滑，主要原因是列於推銷費用項目的折舊提列大幅提升，而折舊費用並沒有實際支出，從現金流量來看，仍然是賺錢的。推銷費用大幅提升可能跟五月份併購子公司有關，或許子公司帶來的設備、大樓折舊尚未提列完畢。我自己是打算不加碼不停損，觀察後續併購的效益是否顯現出來，或許折舊提列完畢，財務數據會有所改善。

我家14年前買詩肯柚木的二張牀，打算明年搬到新家換新床墊(也是買詩肯的)繼續用。詩肯現在也有賣櫃子，沙發，預計與裝潢作比較，這是作為一個消費者的體驗。

嗯。了解。。。謝謝你的觀點。
期待Q3財報好看。。。

過去的財報好不代表未來的財報 , 股價是看公司未來營收及淨利成長程度,而和過去的穫利無關, 在營收跌, H1財報差, 股價只有探底機會大

剛好新看到這檔，沒想到正是公司出包的時候...還是感謝大大非常詳細的介紹，但想問一下版主，發言人是否有提到良率不佳的發生原因及後續的補救措施??老實說這類的零件出狀況真的會給公司信譽造成極大打擊，NB市場朝商用、時尚邁進後產品依然出的很快，客戶不見得願意給不穩定的供應商再一次機會彆竟會影響到終端出貨。總體來說的確是一記重拳，而且都沒有相關報導也真的很奇怪，會給人一種資訊不對稱的負面感覺。

鑫禾Q3財報公佈了。毛利率回到30.7%，雖然沒有往年35%以上的毛利率。但是已經比108年Q1~Q3恢復了一些，看Q3存貨比例為10% 沒有明顯增加，是否有高手知道新型筆電製程良率改善已經突破了呢? 。另外發現，11/8公佈財報，有發現11/1的週籌碼200~400張的張數有增加265張...呵呵

To vovol
我沒有研究大中小或成長價值股ROE的範圍，抱歉幫不上忙。

有人知道4月營收大幅衰退的原因嗎?
謝謝

千附的主要營收來自於美商應用材料，大家去看看應用材料的股價一路崩，所以外資一直對千附賣個不停…這些外資大咖都是掌握終端需求的訊息領先者，大家最好別看內資作千附，而要看外資！

承接台積電廠務工程所帶來的營收完全無法反應在獲利上，美商應材的真空腔體訂單能見度好像也不是很高，內外資也都賣得差不多了，籌碼混亂

至少現在看起來，身為景氣循環股的正新正慢慢變好！

之前不看好的有沒有很後悔?..今天帳面已經賺好幾萬..持股2年多，遇到低點逐步的吃貨，40年的好公司即使碰到大環境不景氣，還是會有光榮的時刻。我相信這檔明後年會更好。

今日已經出清一趟...等待回檔再買進....感謝

最近橡膠價格在低檔，碳黑價格也有修正，毛利率應該會回升點，不過股價也反應一波了，恭喜有低檔佈局的人

公司外銷為主及持有美元部位高 2Q & 3Q 恐有較大匯損 半年報公布即知

2015/4/20 股價50
現在股價96
版主真是英明

美元最近跌 所以股價不是很好看吧~~

美元利差縮小 利息變少 台幣大幅升值
不過貶值跟升值都在第二季 所以匯損計算要再看財報加上營收衰退 股價又回到原點了

小柚子
這支可以存股喔 (個人的看法)
過往10年或者5年 配息都蠻穩定的唷
但建議還是要自己了解公司的相關營運狀況與內在價值。

最近聚鼎漲到不像話~~~哈哈哈
先前擔心這支股票的好友現在應該哈哈大笑了吧
陸續新聞報導對於聚鼎業績持續看好
正在從谷底翻升當中(自己還是要持續關注財報才是真)
先前我提過這檔拿來存股是ok滴
只是需要有耐心與持之以恆的毅力
這支除可以存股也可賺價差(只是需要有耐心)
除息後沒多久馬上填息我就賣出幾張先獲利一下
剩下的繼續放~~~賺到的資金靜待下次入場時間到來
或者投入自己投資組合內之股票持續以股養股
讓錢幫我賺錢~~~共勉之

現在這支漲太多, 目前的股價的殖利率已經不甜美了, (以前歷年水準至少都有6%以上)

Chi-hua Chiang 大大
是啊~~~所以先出脫一些~~~轉往其他投資組合繼續存~~~剩下的就繼續放~~~如果是長遠來看~~~股價高低其實也沒這麼重要~~~我都是看獲利的%~~~不是股價的高低數字。獲利%可以自己自訂，例如您自訂的獲利是5%~~~那麼只要目標一到就可以選擇賣出或者部分賣出，這樣來看待股價才不會被股價高低拉著走，巴菲特也是這樣看的唷。

請問版主還有在關注嗎?
1)大陸地區產品的比重雖然成長緩慢，但是因應先收款再發貨的策略，其應收帳款的比率有好轉的趨勢，雖然整體應收帳款還是占了資產約30%，但是就細部比率來看，拖款1年以上大幅度減少，請問有什麼看法?
2)越南地區105年報顯示終於轉虧為盈，對於越南營運的助益有何看法?

感謝大大

1. 108年營收 營業利益率 及稅後純益減少幅度大,不知是何原因? 貿易戰??
2. 堃霖在越南也有設廠,能否吃到這波工廠外移至越南建廠的商機? 目前看不到效益.
有人有其他看法嗎? 願聞其詳

我的看法，以後未來亞洲世界，應該會越來越"熱"，科技發達月來越需要用"電"，所以冷氣、冰櫃等等需求我想應該會越來越多，目前堃霖已有跟超商合作(2018年台灣物流自動化系統設備業營運績效 https://www.logisticnet.com.tw/newsEditorDetail.asp?id=588) 2018年獲利約7.19%、本業似乎不錯，本篇文章謹是個人觀點，僅供參考。^^謝謝

年初也是認為堃霖有機會在這波台商逃命潮獲得新商機，但中國的占比太高，東南亞低，加上業界版圖固定，似乎效果有限，在配息後遲遲填不了息無法看到效應就趕緊脫手換股，雖然沒賺到股息至少避掉了一波股價下修。

股票一堆何必買高鐵呢？不要拿石頭砸自己的脚。

"現在看來高鐵一年營收大約就在400億左右。" 這個結論+假設明顯將會是錯誤的.

就未來規劃高鐵南沿的路線來看，支出與收益實在不成比例，雖然有公共設施的考量，但就經費與長期收益而言，投資有待商確。

台灣高鐵隱藏一個工程上的危機，就是中南部地區因超抽地下水而造成的地層下陷問題。由於政府始終拿不出有效對策，有些地區下沉速度高始終超過每年六公分的警戒值，這種泪陷速率可能在十年內就會對高鐵的行車安全形成嚴威脅。這是財務數據上看不出來的潛藏危機，值得投餈人密切關注。

公司帳上現金這麼多，為甚麼有必要讓銀行賺這一手?
帳上現金多卻不投資擴展業務，甚至股利發放率低，實在不懂公司的想法是甚麼
分析該公司ASP，發現該公司2015年後產品售價大幅降低，不知道是否有人有查到相關資料?

擴展業務也不一定賺錢啊 有把握在投 不要瞎投

1.根據2019年公布107年之年報，107年產品售價應該是提高的
2.關於公司承作無追索權應收帳款，主要考量客戶太集中大客戶(根據107年報，A客戶佔比超過50%)，若大客戶掛掉對其營運有相當大的風險，故寧可賣斷給銀行。另外，該公司獲利率高，尚能負擔應收帳款賣斷的成本
3.2019Q1存貨較高，主要為原料佔比高，在製品及製成品比重低，顯示後續的訂單應該不錯，從Q2營收獲利已反映其結果
4.8月份營收衰退，不知是否專案告一段落，靜待明天10/1法說會

chenmawsheng 大大 9月營收繼續衰退，看來專案差不多了， 法說會有提到這些訊息嗎? 我看PPT都沒提到這些訊息，能否分享呢 感謝