Open AI 晶片採購潮掀 AI 硬體新局，超微、博通股價飆升

OpenAI 對運算能力的強烈需求，正在重新塑造全球 AI 晶片產業版圖，也引發投資人追逐新一輪贏家。過去兩週內，超微半導體（AMD） 與 OpenAI 簽署重要供應協議，隨後又拿下甲骨文（Oracle） 的大型訂單，股價暴漲逾 40％。

博通宣布與 OpenAI 合作　一日大漲 10％

上週，博通（Broadcom, AVGO） 宣布與 OpenAI 達成合作協議後，股價單日大漲 10％，創下自四月以來最佳單日表現。市場普遍認為，OpenAI 的晶片採購擴張，已將資金流從輝達（Nvidia）轉向其他半導體供應商。

輝達仍居 AI 市場龍頭　短期表現相對疲弱

雖然輝達仍掌握約 95％ 的 AI 晶片市占率，但其股價在同期下滑 3.5％，表現遜於持平的納斯達克 100 指數。市場觀察指出，OpenAI 的大規模投資與多元化供應策略，正在推動產業競爭進入新階段。

OpenAI 成「AI 晶片造王者」　 超微最受惠

Neuberger Berman Disrupters ETF 聯合基金經理 Jason Tauber 表示：「業界一直渴望出現輝達之外的有力競爭者，而現在超微終於登場。」他指出，OpenAI 到 2030 年的兆美元級支出承諾，正使其成為改變產業權力結構的「造王者」，其擴大採購與分散供應鏈的策略，突顯了公司規模與迫切性。

不過，市場樂觀情緒仍伴隨風險。由於 OpenAI 財務狀況仍屬私人資訊，外界難以評估其資本續航力。JonesTrading 分析師 Michael O’Rourke 警告投資人需防範過度擴張的風險。然而，在 AI 晶片需求遠超供應的情況下，超微、博通可望持續受惠於全球最激進的 AI 建設浪潮。

分析師：資金壓力與估值風險仍存

分析指出，隨著資金從輝達轉向其他供應商，AI 晶片市場正進入多元化發展階段。對投資人而言，這不僅是對輝達依賴度的「避險配置」，更可能是 AI 硬體競賽中權力重新平衡的開端。

提到的股票

• AMD 超微半導體

• AVGO 博通

• NVDA 輝達

• ORCL 甲骨文

概念股

• ASIC

參考資料

• Nvidia, Broadcom, and AMD Each Won Deals With OpenAI. Here's the Biggest Winner of the Bunch.
• OpenAI's Billion-Dollar Chip Hunt Ignites AMD and Broadcom Rally, Leaves Nvidia on the Defensive