LPDDR4X 供應吃緊，漲價預期強烈
發佈時間：2025/08/01
製程轉進與投片驟減，舊世代 LPDDR4X 供應緊縮
隨著部分原廠加速將 1x/1y 奈米等舊製程生產線轉向先進製程節點，LPDDR4X 晶圓投片大幅減少，導致整體供應趨於緊張。儘管市場逐步朝向新一代記憶體演進，但在智慧型手機市場中，中低端機型仍佔據主流地位，而採用分離式 LPDDR4X 搭配嵌入式儲存的方案，因為具備低成本與穩定生態系支持，仍被視為中低階產品的首選配置。
第二季以來，LPDDR4X 價格持續走強，不僅有效帶動產品利潤，也貼合原廠近期「提升獲利能力」的經營策略。
轉換需時間與平台支援，新規格 LPDDR5X 尚難全面取代
雖然部分原廠已成功量產 245-ball 封裝的 LPDDR5X，該規格同樣可應用於中低端手機市場，但目前整體供應量仍屬有限。更重要的是，能支援 245-ball LPDDR5X 的 SoC 平台選擇極為有限，手機品牌導入及驗證尚需時間，導致難以迅速承接 LPDDR4X 的龐大應用需求。
在多重因素影響下，部分原廠預期將在一段期間內保留一定比例的 LPDDR4X 產能，以確保對 Tier-1 手機客戶的基本供貨需求。
原廠議價態度轉強，價格談判更具挑戰性
目前 LPDDR4X 仍存在明顯供需缺口，使原廠在議價上擁有更強的主導權，市場普遍預期 LPDDR4X 第三季價格將進一步上漲。另一方面，應用於高階與旗艦手機的 LPDDR5X 市場競爭者相對較少，重視獲利的記憶體原廠也期望能在 Q3 實現個位數的價格漲幅，推升毛利空間。預計 LPDDR4X 與 LPDDR5X 之間的價格差距將持續收斂。
然而，儘管 LPDDR4X 價格上行趨勢明確，部分需求端對價格調整仍持保留態度。原廠在價格協商中展現強硬與激進立場，但未來亦可能在漲幅上做出有限讓步，藉此在其他產品線上爭取更優價格與市佔率。
因此，後續供應商與品牌客戶間的價格談判勢必更加膠著，市場將持續關注第三季末價格走勢與產能配置調整。
概念股
參考資料
編輯整理：Celine
