阿里巴巴董事長蔡崇信憂心資料中心泡沫化

為什麼重要

• 阿里巴巴及其競爭對手在人工智慧資料中心的大規模投資，將直接影響科技產業的發展趨勢和資本流向。

• 投資者需關注此類投資可能導致的泡沫風險，以及對相關公司股價的潛在影響。

背景故事

• 阿里巴巴集團董事長蔡崇信於香港的匯豐全球投資峰會上，對美國人工智慧資料中心投資的快速增長表示擔憂，甚至指出可能形成泡沫。

• 阿里巴巴宣佈將在未來三年內投資超過 3800 億元人民幣（約 520 億美元）於人工智慧發展，同時美國亞馬遜、Alphabet 和 Meta 等科技巨擘也宣佈巨額的 AI 基礎設施投資計劃。

• 微軟公司預計本財政年度在 AI 資料中心上的支出將達到 800 億美元，但預計從下一財年開始，這種支出增長的速度將會放緩。

發生了什麼

• 蔡崇信警告，從美國到亞洲的大型科技公司、投資基金和其他實體在建立伺服器基地時，開始顯得不慎重選擇，許多專案在未獲得「接收」協議的情況下開始籌集資金。

• 阿里巴巴透過其基於 Qwen 的 AI 平台，預計將提升其核心商業和雲端服務。

• 在中國新創公司 DeepSeek 發布了一個聲稱能與美國技術匹敵，但成本只有對方一小部分的開源 AI 模型後，華爾街對阿里巴巴的大規模支出表示質疑。

接下來如何

• 阿里巴巴的投資將專注於人工智慧的發展，特別是透過其 Qwen 平台，預計將促進公司的商業和雲服務增長。

• 美國科技巨頭的 AI 資料中心投資可能會在未來幾年內見到成長趨緩，特別是微軟已表示下一財年預計開始減緩支出增長。

• 投資人和市場分析師將持續關注 AI 投資的回報，特別是在成本效益和實際應用方面的表現。

他們說什麼

• 蔡崇信表示：「我開始看到某種泡沫的開始。當人們在沒有明確客戶的情況下建設資料中心時，我開始擔心。」

• 微軟公司：「我們正在進行歷史上前所未有的支出，這些支出主要用於晶片和資料中心。但我們預計從下一財年開始，這種支出增長的速度將會開始放緩。」

提到的股票

• AMZN 亞馬遜

• BABA 阿里巴巴

• FB Meta Platforms, Inc.

• GOOG Google

• MSFT 微軟

• META Meta Platforms Inc

概念股

• 資料中心

參考資料

• Alibaba Chairman Warns About Potential AI Data Center Bubble
• Alibaba’s Tsai Warns of ‘Bubble’ in AI Data Center Buildout
• Alibaba’s Tsai Warns of ‘Bubble’ in AI Data Center Buildout