微軟取消 AI 數據中心租約，市場擔憂潛在供應過剩
為什麼重要
微軟取消美國資料中心租約，反映出對 AI 基礎設施需求的重新評估，可能影響其長期投資策略。
OpenAI 轉向與甲骨文合作，顯示人工智慧領域競爭態勢的變化，對相關公司及其投資人具重大意義。
背景故事
微軟（MSFT）過去幾年大舉投資資料中心，以滿足對人工智慧（AI）產品日益增長的需求。該公司計劃在本財年投資逾 800 億美元於 AI 和雲端計算能力。
投資人對美國科技公司在 AI 基礎設施上的巨額投資有所懷疑，特別是在中國新創公司 DeepSeek 展示了成本更低的 AI 技術後，有聲音指出，相關投資金額會降低。
據報導，作為微軟的重要合作夥伴，OpenAI 正在將部分業務從微軟轉移到甲骨文（ORCL）。
OpenAI 預計，到 2030 年，「星際之門」專案（Stargate）數據中心項目將支持其開發、運作 AI 模型所需的四分之三算力。
發生了什麼
投資銀行 TD Cowen 報告稱，微軟已取消在美國的一些資料中心租約，總計「幾百兆瓦」容量，相當於兩個資料中心的產能；這代表微軟可能在建設 AI 基礎設施時，供應過剩。
TD Cowen 的報告還提到，微軟取消了在美國的大型資料中心容量租約。
接下來如何
微軟的資料中心策略變化，可能引發外界對公司長期是否獲得了超出需求的 AI 算力的擔憂。
微軟的行動可能對與能源部門相關的歐洲股票產生影響，因為這可能代表科技公司將需要較少的電力來執行其資料中心。
微軟與 OpenAI 的合作關係可能會因 OpenAI 向其他雲端計算服務提供商轉移部分業務而生變。
他們說什麼
微軟發言人表示：「儘管可能在某些領域戰略性地調整或放緩基礎設施投資，但公司將在所有地區強勁成長。我們計劃在本財年投資超過 800 億美元於 AI 和雲端計算能力。」
美國銀行（BAC）的分析師報告中指出：「微軟『強烈反駁』其資料中心策略的變化。他們根據對雲和 AI 需求的 10 年展望進行投資，並根據需要在不同地區進行調整。」
提到的股票
概念股
參考資料
- Why Microsoft (MSFT) Stock Is Falling Today
- Microsoft shelves AI data-center deals in sign of potential oversupply, brokerage says
- Microsoft is canceling data center leases, analysts say — and the stock slips
- Microsoft Dropped Some AI Data Center Leases, TD Cowen Says
