三星電子 2024 年第四季 HBM 銷售額低於預期
為什麼重要
中國 AI 創業公司 DeepSeek 開發出低規格 GPU 支援的大型語言模型，對高頻寬記憶體（HBM）市場造成影響，直接衝擊 SK 海力士與三星電子的業務與股價，並讓各界更關注其經營策略。
三星電子透過低成本 GPU 在 AI 推論 (inference) 市場獲得新機會，顯示記憶體產業面臨的轉變與挑戰，同時也揭示了新的市場動向與發展機會。
背景故事
中國人工智慧新創公司 DeepSeek 開發出能在低規格 GPU 上執行的大型語言模型（LLM），引發了各界擔憂高頻寬記憶體（HBM）供應商的未來。
由於低規格 GPU 對 HBM 的需求較低，市場擔憂 HBM 單價將下降，連帶影響了 SK 海力士、三星電子的股價。
SK 海力士專注於供應高規格 GPU 專用的 HBM ，而三星電子則有機會在低規格 GPU 用 D 槽記憶體市場擴大其市占率。
發生了什麼
DeepSeek 使用了規格較低的 H800 GPU 來開發其 LLM V3，該 GPU 頻寬比 H100 低了約 16％，但功耗僅為後者的一半。
三星電子成功通過輝達（NVIDIA）GPU 將使用 HBM3E 8 層產品的測試，並計劃今年第一季開始量產。
三星電子表示，第四季 HBM 銷售額比預期低，但成長了 1.9 倍，並預計從第二季開始出貨量將增加。
接下來如何
三星電子估計，在低成本 GPU 問世後，公司可望在 AI 推理市場中獲得新機會，並計劃在今年下半年開發基於 HBM4 和 HBM4E 的客製化 HBM 方案。
SK 海力士、三星電子將加速轉型至先進製程，以提升高附加值產品的比例，並讓業務組合最佳化。
分析師預計，即使部分低規格 GPU 取代高規格 GPU，由於低規格 GPU 的單位出貨量可能增加，HBM 的需求量將持續增長。
他們說什麼
IBK 投資證券分析師金運浩預測，到 2026 年，HBM 的供應量將比前一年增加 40％。
三星電子系統 LSI 事業部常務權赫萬表示，由於第一季旗艦智慧型手機的推出，預計產品需求將增加。
