DDR5 需求增長，價格上漲 70% 壓抑 DDR4 市場

為什麼重要

• DDR5 在伺服器應用需求的快速增長，對於記憶體製造商和伺服器製造商來說，意味著新的市場機會和潛在的收益增長。

• DDR4 供過於求的情況，對記憶體製造商造成壓力，迫使他們調整產品策略和產量，同時也影響了記憶體市場的整體價格結構。

背景故事

#DDR5 需求增長、#HBM 產出影響、#DDR4 供過於求

• HBM 大規模量產對原廠 DRAM 產出產生擠出效應，導致伺服器 DDR5 產品供應初期緊張。

• 通用型伺服器需求降溫及產業鏈高庫存，導致伺服器 DDR4 短期內供過於求。

發生了什麼

#DDR5 價格上漲、#DDR4 產出削減、#產品價差

• 伺服器 DDR5 產品價格自 2023 年起大幅上漲，受供應緊張影響。

• 原廠削減伺服器 DDR4 產出，但短期內 DDR4 仍面臨供過於求。

• 截至 2023 年 9 月底，DDR5 與 DDR4 64GB 產品價差近 70%。

接下來如何

#DDR5 供應充足、#價差影響採用、#DDR4 價效比

• 隨著各廠商陸續發布 2023 年第四季度 DDR5 價格，預期 DDR5 供應將逐漸充足。

• DDR5 與 DDR4 的價差及高成本投入可能影響客戶對 DDR5 的採用速度。

• 企業級客戶可能因成本壓力，在部分效能要求不高的應用場景中，更傾向於選擇價效比高的 DDR4 產品。

提到的股票

• 2344 華邦電

• 2408 南亞科

• 3260 威剛

• 4967 十銓

概念股

• DRAM

• 記憶體模組

• NAND Flash

• 電腦及週邊設備

• 記憶體

參考資料

• CFM：DDR4、DDR5巨大价差影响部分服务器客户切换至DDR5动力