采鈺(6789) 的每月營收

未來數月營收可望維持 8～10 億元高檔、第三季較第二季成長中個位數，下半年優於上半年，年增率則隨基期提高呈溫和擴大。

短期維持高檔震盪

短期營收方向偏正向。
- 7 月營收 9.15 億元，年增 24.6%，創近一年高點。
- 5～7 月已連三月年增，反映需求回溫。
營收有望守在近期較高水準。

下半年是傳統旺季

季度高點仍較可能落在下半年。
- 高階手機新品備貨，帶動 CIS 與環境光感測器出貨。
- 第三季營收預估季增中個位數。
手機拉貨節奏將決定旺季強度。

高階 CIS 是主要動能

產品規格升級有助營收與單價同步提高。
- 5,000 萬畫素以上產品占比提升。
- 2 億畫素 CIS 預計下半年量產。
高附加價值製程有利拉高單片晶圓加工內容。

中期成長增添新來源

未來 4～12 季不只看手機需求。
- 800G 光模組微透鏡已量產。
- 1.6T 相關製程預計年底逐步導入量產。
市場預估 2026、2027 年營收約 99 億、110 億元，維持雙位數成長。

仍須追蹤幾項變數

營收能否續增，取決於訂單與稼動率。
- 手機終端需求若受記憶體成本壓抑，可能影響中低階 CIS。
- 安控轉單、車用規格升級與龍潭二期擴產，決定成長上限。
- 匯率波動雖不一定影響出貨，仍會影響毛利率與獲利轉換。
因此，應持續觀察月營收年增率、高階產品占比與新光通訊產品量產進度。