此區涵蓋 FTTH／PON 用戶端 ONT、家庭閘道器與 Wi-Fi 7 路由設備，是光纖升速最後一段直接轉化為硬體採購的環節。智易產品線覆蓋 10G PON、Wi-Fi 7 與寬頻閘道器，且美洲營收比重高，屬受惠最高；合勤控具 OLT、ONT／CPE 與三模共纖方案，受惠高。正文受惠於 AI 原生 Wi-Fi 8 閘道器等長線布局，但商用時程較遠，列受惠中等。Calix 則把接取設備、受管 Wi-Fi 與雲端服務整合，受惠高。需觀察北美 PON 採購、Wi-Fi 7 滲透率、營運商多 Gigabit 資費推廣，以及記憶體成本是否壓縮設備毛利。
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台股 3596智易受惠最高
- 1. 智易 2Q26 產品中智慧家庭占 32%、寬頻固網占 26%，涵蓋 Wi‑Fi 7 閘道器、10G PON 與光纖 CPE，升速換機可直接轉化為設備營收。
- 2. 美洲營收占比於 2Q26 提升至 61%，美系電信商拉動 5G FWA 與 Wi‑Fi 7 需求；Wi‑Fi 7 滲透率已達 60%～70%，有助提高閘道器 ASP。
- 3. 公司 3Q26 營收 146.4 億元、年增 6.0%；高階 XGS-PON 新客戶產品預計出貨，另有光纖 CPE 因驗證遞延至 1Q27，提供後續成長催化。
- 4. 記憶體成本占產品成本已升至 30%～50%，2Q26 存貨達 276.99 億元；雖靠提前備料與客戶分攤維持毛利率 15.2%，仍須留意出貨量與獲利受壓。
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台股 3704合勤控受惠高
- 1. 合勤控產品涵蓋 OLT、ONU／ONT、寬頻 CPE、Wi-Fi 7 與 5G FWA；2025 年前三季固網寬頻約占營收 60%、FWA 約 16%，可直接承接電信商升速與終端換機需求。
- 2. 歐美電信商由 GPON 升級至 10G PON，合勤控推出支援 50G PON、XGS-PON 與 GPON 共纖的三模方案，可降低既有網路升級障礙，增加局端與用戶端設備導入機會。
- 3. 2026 年上半年營收新台幣 150.6 億元、年增 13.9%，營業利益 8.22 億元、年增 177.4%；10G PON 與 Wi-Fi 7 拉貨放量，顯示寬頻升級已轉化為實際獲利。
- 4. 越南新廠預計 2026 年試產，可回應歐美客戶非中製造需求並分散關稅風險；但記憶體漲價與成本轉嫁能力，仍可能壓縮 CPE 毛利率。
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美股 CALXCalix, Inc.受惠高
- 1. Calix 的 Access Edge、Experience Edge 與光學設備直接服務 FTTH／PON 業者，2026 年第 2 季設備營收 2.43 億美元、年增 23%，寬頻升速可轉化為接取設備採購。
- 2. Calix 與 Astound 完成 50G-PON 試用，證實可與既有 XGS-PON 共存並沿用原有營運流程；若後續商轉，將帶動多 Gigabit 家用、企業及 MDU 網路升級需求。
- 3. Calix One 將閘道器、雲端管理、受管 Wi-Fi 與 Agentic AI 整合，2026 年第 2 季軟體及服務營收達 5,000 萬美元、年增 16%，RPO 達 3.86 億美元，有助提高設備黏著與經常性收入。
- 4. 受惠並非沒有成本壓力：2026 年第 2 季設備非 GAAP 毛利率降至 52.9%，季減 460 個基點，主因記憶體漲價；公司雖採附加費轉嫁，仍須觀察毛利率能否止穩。
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台股 4906正文受惠中
- 1. 正文家庭聯網產品約占營收 46%，並布局 Wi‑Fi 7、2.5G／10G PON 與寬頻閘道器，可直接承接電信商升速及用戶端 CPE 換機需求。
- 2. 正文直供電信商比重已逾 50%，且 80%～90% 產能移至越南；歐美去中化與 PON／Wi‑Fi 7 採購若延續，有助提高訂單黏著及產品毛利。
- 3. 公司與高通、gFiber 發表 AI 原生 Wi‑Fi 8 閘道器，預計 2027 年商用；但目前仍屬長線布局，2025 年營收年減 35.66%，轉型與記憶體成本使近期受惠尚未充分落地。