市場回暖，五大 NAND 製造商估 Q2 銷售額預計增長 10%

為什麼重要

• NAND 快閃記憶體製造商的銷售額預計增加，顯示對此類產品的需求正在恢復，對於投資於半導體和儲存解決方案領域的投資者來說，這是一個正面的訊號。

• 資料中心和雲服務提供商對企業級固態硬碟的需求預計將增加，這可能導致供應短缺，從而推高價格，影響相關公司的業績和股價。

背景故事

#需求疲軟、#關稅

• 自去年下半年以來，NAND 製造商因應需求疲軟，採取了保守的生產策略，包括對某些產品進行減產。

• TrendForce 和 DRAMeXchange 的報告顯示，NAND 價格自去年底以來已觸底，並開始上漲，這反映了市場需求和供應動態的變化。

• 美國的關稅政策和客戶庫存消耗也對 NAND 市場產生了影響，導致囤積需求增加。

發生了什麼

#需求恢復、#價格上漲

• 2025 年第 2 季，五大 NAND 製造商的總銷售額預計將從上一季的 120 億美元增至 132 億美元，增幅達 10％。

• 儘管第 2 季銷售額預計將增加，但仍低於去年同期的 159 億美元，顯示市場需求仍有恢復空間。

• 用於記憶卡和 USB 的通用 NAND 快閃記憶體產品價格已連續上漲五個月。

接下來如何

#eSSD

• TrendForce 預測，由於資料中心對企業級固態硬碟（eSSD）的需求，2025 年第 3 季度 NAND 價格將比第 2 季上漲 5% 至 10%。

• 主要北美雲服務提供商對人工智慧（AI）的投資預計將導致第 3 季 eSSD 的需求迅速增加，可能導致 eSSD 供應短缺。

• SK 海力士指出，中長期 NAND 市場將由 eSSD 驅動需求增長，特別是一些大型科技公司正在考慮將特定工作負載從傳統的 HDD 轉移到基於四層單元（QLC）的 eSSD。

他們說什麼

• SK 海力士於 4 月業績發布會上表示，由於 NAND 需求疲軟，製造商投資趨於保守，並對某些產品進行減產。

概念股

• 記憶體

• 資料中心

• 固態硬碟

參考資料

• 삼성·SK 등 2분기 낸드 매출 10% 증가 전망