摩根士丹利首選晶片股由輝達轉向威騰

為什麼重要

• 摩根士丹利分析師對於威騰分拆記憶體和硬碟的策略持樂觀態度，認為這將為投資者帶來價值。

背景故事

• Nvidia 長期以來一直是摩根士丹利的首選晶片股，然而近期摩根士丹利將首選晶片股由 Nvidia 轉向威騰。

• 威騰是一家生產電腦數據儲存產品的公司，其股價與同業的估值差距被認為「極具吸引力」。

• 威騰已決定在今年年底將硬碟和記憶體資產分拆開來，此舉被認為將為投資者帶來價值。

發生了什麼

• 摩根士丹利分析師 Joseph Moore 將威騰的目標價從 52 美元上調到 73 美元，認為威騰股價有超過 25% 的上漲潛力。

• Moore 指出，威騰在 2023 年 12 月已經給出毛利率為正的指引，2024 Q1 應該達到了周期中期的毛利率水準。

• Moore 提到 NAND 記憶體趨勢改善也是利多因素，並認為這種趨勢「不利於經濟」，但最近少有新公司進入 NAND 市場。

接下來如何

• Moore 預期威騰將在今年年底將硬碟和記憶體資產分拆開來，這將簡化情況並為投資者帶來價值。

他們說什麼

• 摩根士丹利分析師 Joseph Moore 說：「我們看到 NAND 價格在 2024 Q1 連續上漲超過 20%，在某些地區漲幅更大。」

• Moore 也說：「所有 AI 股票都漲了，由於 AI 在 2024 年下半年的配置可能降低，有些逆風因素可能要考慮。」

提到的股票

• MS 摩根士丹利

• NVDA 輝達

• WDC 威騰電子

概念股

• NAND Flash

• 記憶體

• 固態硬碟

參考資料

• 摩根士丹利 (MS) 2023 Q4 法說會逐字稿