輝達 2025 年 Blackwell GPU 訂單強勁，大摩維持 162 美元目標價
為什麼重要
輝達（Nvidia）獲得四大雲端服務提供商的大量訂單，顯示其在 AI 硬體領域的領導地位得到市場的高度認可，對公司長期發展有正面影響。
大摩（Morgan Stanley）對輝達的股票給予「超配」評級和積極的目標價，反映出對輝達應對 AI 大規模推理挑戰能力的信心，對投資人來說是值得在意的訊號。
背景故事
輝達在其 GTC 活動中，透過分析師問答環節，尤其是在 Blackwell 架構上，讓外界感受到公司對未來營運的信心。
發生了什麼
摩根士丹利（Morgan Stanley）分析師 Joseph Moore 在 Nvidia GTC 活動後，對 輝達表示更加看好，維持「超配」評級和 162 美元的目標價格。
輝達創辦人暨執行長黃仁勳（Jensen Huang）透露，亞馬遜（Amazon Web Services）、微軟（Microsoft Azure）、谷歌（Google Cloud Platform）和甲骨文 （Oracle Cloud）已預訂 2025 年的 360 萬顆 Blackwell GPU，是 2024 年購買的 130 萬顆 Hopper GPU 的近三倍。
輝達強調，即使面對雲端預算的變動和 ASICs 的競爭，需求仍然強勁，預計到 2025 年雲端支出將保持穩定。
接下來如何
輝達估計雲端支出至 2025 年將保持穩定，並預期 IT 預算將持續增長，AI 將貢獻更大的市佔率。
儘管輝達尚未預測 2026 年營收，但展望未來，AI 和雲端服務提供商的支出將支援其長期發展。
他們說什麼
大摩分析師 Joseph Moore：「輝達對於如何應對大規模 AI 推理的挑戰，提出強有力的方案，即使有些人擔心效率提升可能會減緩需求，但相較於客製化 ASIC 的開發，輝達的基礎設施仍是更安全的選擇。」
Joseph Moore 亦指出：「儘管面臨 ASICs 的競爭風險，輝達的解決方案因其大規模資本需求和 AI 任務的多樣性而更具有可擴充套件性。」
提到的股票
概念股
參考資料
- Morgan Stanley Doubles Down on Nvidia as AI Demand Surges
- Morgan Stanley Reaffirms Nvidia's Growth Prospects Amid Rising GPU Demand
