亞馬遜（Amazon）新晶片來勢洶洶，輝達（Nvidia）面臨競爭加劇
為什麼重要
輝達（Nvidia） 面臨的成長預期變化和競爭壓力，將直接影響其股價和市場表現。
亞馬遜（Amazon）推出 Trainium 3 晶片，將加劇晶片製造業的競爭，特別是對輝達和台積電（2330）等公司的業務造成影響。
背景故事
DeepSeek 啟動後，投資人開始關注頂尖 AI 公司之外的其他公司，主要是因為擔憂其估值 、支出。
2026 年 1 月結束的財政年度，輝達 （NASDAQ:NVDA） 前瞻本益比（Forward PE） 約 31 倍，但即使每股獲利比預期高出 8.5％，股價仍未上漲。
發生了什麼
過去兩季，輝達的毛利率從 78％ 降到 74.5％。
Alger Spectra Fund 認為 NVIDIA 是多個終端市場圖形處理單元（GPUs）的領先供應商，在 AI 和超級計算的平行處理技術方面遙遙領先。
LinkedIn 聯合創辦人 Reid Hoffman 和 EMJ Capital 創始人 Eric Jackson 對 DeepSeek 的突破和輝達在 AI 競賽中的地位發表見解。
接下來如何
輝達面臨的競爭，將因亞馬遜的 Trainium 3 晶片推出而加劇；該晶片預計將提高效能和效率。
輝達的市場地位，可能因其在資料中心產品（特別是 Hopper H200 晶片）的強勁需求而更形鞏固。
輝達預計將繼續在 AI 應用的計算需求中扮演要角，尤其是在推動企業和新創公司採用其高效能晶片和軟體解決方案方面，仍持續有優勢。
他們說什麼
JPMorgan 資產管理的 Kerry Craig 表示，儘管對 AI 的「世俗主題」持樂觀態度，但投資者開始關注頂尖 AI 公司之外的其他公司。
GMO 資產配置聯席主管 Ben Inker 解釋說，輝達有其脆弱性，因為人們對未來成長的預期發生了變化。
Alger Spectra Fund 在其投資者信中強調，輝達的計算能力是 AI 採用的關鍵推動力。
LinkedIn 聯合創辦人 Reid Hoffman 對中國在 AI 競賽中的崛起表示驚訝，而 EMJ Capital 創始人 Eric Jackson 預期輝達的訂單將非常強勁。
提到的股票
概念股
參考資料
- Analyst Explains NVIDIA (NVDA)’s ‘Tricky Problem’
- Analyst Says Nvidia (NVDA) Will Be ‘Just Fine’ Despite DeepSeek Threat
