輝達新晶片交付 OpenAI，H100 租賃價格下降引發疑慮

為什麼重要

• AI 產業的快速成長與高效能 GPU 的需求激增，直接影響輝達等硬體供應商的業績和股價表現。

• GPU 市場的劇烈波動和租賃價格下降，對於投資於 AI 基礎設施的公司和投資者來說，意味著高風險和可能的投資回報率下降。

背景故事

#AI 產業、#GPU 需求、#OpenAI 投資

• AI 產業年產值已超過 6,000 億美元，支撐資料中心及 GPU 卡等基礎設施開支。

• OpenAI 在最大的風險投資輪中籌集了 66 億美元，預計到 2026 年將面臨高達 140 億美元的虧損。

發生了什麼

#Blackwell 晶片、#AI 基礎設施、#市場波動

• 輝達的新一代 Blackwell 系列晶片已交付給 OpenAI，未來一年的產品已售罄。

• 數十億美元投資於 AI 基礎設施，市場是否形成泡沫成為熱議話題。

• H100 租賃價格從每小時 8 美元降至低於 2 美元，顯示市場劇烈波動。

接下來如何

#開放權重模型、#供需平衡、#經濟不確定性

• 開放權重模型的興起可能減少了對 H100 的需求，影響 GPU 市場的長期趨勢。

• 輝達新一代 Blackwell 系列晶片可能影響 H100 需求，進一步改變市場供需平衡。

• 全球經濟環境不確定性可能使企業在資本支出上更加謹慎，影響 AI 基礎設施的投資決策。

他們說什麼

• 輝達（NVDA-US）執行長黃仁勳稱 Blackwell 系列晶片可能是行業歷史上最成功的產品之一。

• OneFlow 市場分析師 Eugene Cheah 研究 H100 SXM GPU 投資回報率，指出市場供過於求，建議按需租用算力，避免高額購買。

提到的股票

• NVDA 輝達