TSMC 收入預測下修 10%，中國復甦不如預期

為什麼重要

• TSMC的收入預測下修，顯示全球半導體市場可能進一步下滑。

背景故事

• TSMC 是全球最大的合約晶片製造商，其業務範疇包括為 Nvidia 等公司製造 AI 處理器。

• 隨著 ChatGPT 等大型語言模型的增長，對數據中心的高端處理器需求也在增加，導致 TSMC 的產能短缺。

發生了什麼

• TSMC 預計其 2023 年的收入將下降 10%，而不是三個月前預測的不到 5%。

• TSMC 執行長魏哲家表示，中國經濟的復甦比預期的要弱，市場需求並未如預期。

• TSMC 表示，AI 相關處理器的需求激增導致了產能短缺，雖然該公司將通過加倍其高端封裝產能來解決這個問題，但這個問題可能會持續到明年年底。

接下來如何

• TSMC 預計所有其他產品部門（如智慧型手機、汽車和工業應用的晶片）都將縮小。

• TSMC 管理層預計，更廣泛的產業收入下降的速度只有台積電下降速度的一半。

• TSMC 在美國的投資計劃，包括在亞利桑那州建設的晶片廠，將被推遲到 2025 年。

他們說什麼

• TSMC 執行長魏哲家表示，生成 AI 的強勁需求只是加強了我們對長期增長的信心。他預期 AI 相關處理器業務在未來幾年內將以接近 50% 的年增長率增長，並將其在 TSMC 收入中的份額從目前的 6% 提高到 10%。

• TSMC 董事長劉德音表示，該公司的毛利率在 6 月季度下降了 2.2 個百分點，預計在今年晚些時候將被稀釋 3 到 4 個百分點。他補充說，該公司在亞利桑那州建設的晶片廠的量產開始時間將被推遲到 2025 年，並表示該公司正在進入處理最先進設備的關鍵階段，但由於缺乏熟練工人而面臨挑戰。

提到的股票

• TSM 台積電 ADR

概念股

• 晶片製造

參考資料

• 台積電 ADR (TSM) 2023 Q2 法說會逐字稿