標籤為 巴菲特 的文章:共有 9 篇

了解巴菲特早期投資風格的必讀書籍

巴菲特的投資原則
《巴菲特的投資原則》這本書,是作者傑瑞米.米勒對巴菲特合夥事業時期股東信的整理。他將這14年的信分門別類,試圖建立一套架構,介紹巴菲特早期的投資方式。巴菲特在2015年的年度股東信推薦這本書:「米勒對巴菲特合夥事業做了出色的研究和調查,並且詳細解釋波克夏是如何發展至今。如果你對投資理論與實務深感興趣,你會喜歡這本書。」

霍華馬克斯《投資最重要的事》 - 對「好的不像是真的」抱持懷疑

霍華馬克斯 - 投資最重要的事
《投資最重要的事》將大師的 20 多年的投資備忘錄重新整理,用更好的邏輯架構讓讀者容易閱讀,如此好書前幾年卻在台灣絕版,原是台灣投資人憾事。而如今再版,不只投資人可以重溫大師投資上的犀利見解,新版在每章內容中,更加上了 Seth Klarman、Joel Greenblatt、Christopher Davis 等幾位知名價值投資人的註解,讓整本書的收藏價值更上一層樓。一本書,同時可以得到霍華.馬克斯、Seth Klarman、Joel Greenblatt、Christopher Davis 多位投資大師多年的真知灼見,實在非常推薦收藏閱讀。

巴菲特 2015 年股東信教我們的東西

Warren Buffett & Carlyle CEO David Rubenstein Discussion At DC Eco Club
巴菲特的股東信是所有價值投資人必看的資料,2015 年的股東信已經在上週六(2016/2/27)公布了。這篇文章跟大家分享我們從這次股東信中學到的東西,可以分成以下四塊:1. 如何評估公司;2. 巴菲特談波克夏的收購;3. 巴菲特如何分析波克夏的內在價值;4. 新書推薦

什麼是投資的正道?李錄談「如何成為優秀的投資人」

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在過去這幾十年里,在我所瞭解的範圍內,投資領域各種各樣的做法都有。就我能夠觀察到的,就我能夠用數據統計來說話的,真正能夠在長時間裡面可靠、安全地給投資者帶來優秀長期回報的投資理念、投資方法、投資人群只有一個,就是價值投資。如果我必須要用長期的績效來說明,我發現真正能夠有長期優秀績效的人少之又少。而所有真正獲得長期優秀績效的人幾乎都是這樣的投資人。

Jae Jun 專欄 – 價值投資人不斷欺騙自己的兩件事

原文刊載於 The Value Investing Blog of Old School Value,作者 Jae Jun 是財經blogger、價值投資人,財報狗獲得授權翻譯刊登。

身為價值投資人,你總是一再地欺騙自己。你可以把它們稱為一不小心的錯誤,不過結果顯示它們是同一件事。讓我們來看看這些你經常欺騙自己的話,以及如何應對它。

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謊言一:「我知道我在買什麼」

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李錄 2010 年在哥倫比亞大學演講(下)

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這篇文章是李錄在2010年在哥倫比亞大學價值投資課程上演講的下集。李錄是對沖基金喜馬拉雅資本(Himalaya Partners)的創辦人,也幫忙查理孟格管理他的個人資金。如果沒看過上集的可以點這裡

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你的優勢真正來自於一個正確的思維方式以及持續多年不斷的學習。但當你藉由研究,有了自己的觀點,你必須有勇氣並且忽略其他人的反對意見。要成為一個更好的投資者,你必須要獨立自主。你不能只是複製別人的見解,遲早事情會變糟,如果你沒有自己的洞見,當股價從100跌倒50,你將不知道它會回到100或200、還是一直跌到0。所以複製別人的看法不是真正有用的,你必須有自己的見解,這沒有辦法被替代。閱讀更多

李錄 2010 年在哥倫比亞大學演講(上)

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李錄(右一)是對沖基金喜馬拉雅資本(Himalaya Partners)的創辦人,幫助波克夏在中國的投資,他也幫中文版的《窮查理普通常識》寫序。這場演講是他在2010年在哥倫比亞大學價值投資課程上的演講。感謝國外blog Street Capitalist 翻譯的底稿。相信看完這場演講大家會有許多收獲。

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[閱讀] 巴菲特選股

最近市面上出了許多有關巴菲特的書,當然好學的站狗們也都是人手一本,努力研究股神巴菲特的心法。說真的,巴菲特選股的方式說簡單很簡單,說難又很難,重點還是在人性上。巴菲特承襲了葛拉漢的投資方法,買股票時,一定會檢查該股票的安全邊際,若是股價太高,風險過高,則葛拉漢一定不會買此股票。也就是說,就算是這支股票後市看好,但是不夠便宜,身為葛拉漢徒弟的巴菲特,他也是不會考慮的。所以巴菲特能夠冷靜、客觀,不隨股價波動而影響自己的原則,這點站狗真的是非常的佩服!

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杜邦分析-財報選股

杜邦分析主要是利用ROE的拆解,
而來檢視一間公司的獲利能力、管理能力、還有財務結構,
因為最早是被美國杜邦公司所使用,所以稱之杜邦分析法

公式如下:
ROE = 淨利/股東權益
= (淨利/營收) * (營收/總資產) * (總資產/股東權益)
= 淨利率 * 總資產週轉率 * 股東權益乘數

淨利率可以看出一間公司的獲利能力
總資產週轉率則是一間公司的管理能力
股東權益乘數則是看出公司的財務結構

所以一個ROE搭配這三個指標就可以看出一間公司的優劣

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