杜邦分析-財報選股

杜邦分析主要是利用ROE的拆解,
而來檢視一間公司的獲利能力、管理能力、還有財務結構,
因為最早是被美國杜邦公司所使用,所以稱之杜邦分析法

公式如下:
ROE = 淨利/股東權益
= (淨利/營收) * (營收/總資產) * (總資產/股東權益)
= 淨利率 * 總資產週轉率 * 股東權益乘數

淨利率可以看出一間公司的獲利能力
總資產週轉率則是一間公司的管理能力
股東權益乘數則是看出公司的財務結構

所以一個ROE搭配這三個指標就可以看出一間公司的優劣

根據上面的推導,我們可以很容易的產生下面的細部分析邏輯

公司類型 ROE 淨利率 總資產週轉率 股東權益乘數
A. 穩健型高成長(最佳) 向上 趨勢向上 趨勢向上 提高
B. 穩健型高成長(次佳) 向上 趨勢向上 趨勢向上 降低
C. 獲利好轉 向上 趨勢向上 平平 提高
D. 短期獲利好長期有隱憂 向上 趨勢向上 趨勢向下 提高
E. 獲利平穩但成熟型 平平 趨勢緩下 趨勢向上 平平
F. 獲利轉差 向下 趨勢緩下 平平 平平
G. 經營可能陷入困境 向下 趨勢向下 趨勢緩下 提高

光一個ROE就可以講出這麼多東西來,
難怪股神巴菲特對ROE這個指標情有獨鍾。

根據上面的邏輯,站狗就用了財報狗的選股功能測試了一下,
的確抓出了一些不錯的股票唷。
以下是站狗自己選的比率,當然大家都可以玩玩看不同的參數,
找出自己理想中的公司唷!
image

作者:maxmilian



財報狗網站:
statementdog.com
臉書粉絲團:
www.facebook.com/statementdog

Hi,歡迎使用財報狗查詢股票資訊

如果對網站功能或投資方法還有問題,歡迎到這裡詢問,我們會盡量回答您