由於一些朋友反應,除了近四季ROE和ROA數據外,希望也能有每季的ROE和ROA數值,因此我們從善如流增加了單季數據,也更正了ROA的計算公式。
談到公司的獲利能力,一般會先聯想到EPS(每股獲利),但由於各公司的每股淨值不同,故在做跨公司比較時,用ROE才是較適當的。ROE的公式相當簡單,將公司的淨利除以股東權益即可,淨利是公司賺的錢,股東權益是公司的自有資金,所以ROE就是公司利用自有資金賺錢的能力。
既然ROE代表公司的獲利能力,那是不是越大越好呢?未必!我們利用「杜邦分析」把ROE做進一步拆解,我們以此文介紹...
杜邦分析主要是利用ROE的拆解,
而來檢視一間公司的獲利能力、管理能力、還有財務結構,
因為最早是被美國杜邦公司所使用,所以稱之杜邦分析法。
公式如下:
ROE = 淨利/股東權益
= (淨利/營收) * (營收/總資產) * (總資產/股東權益)
= 淨利率 * 總資產週轉率 * 股東權益乘數
淨利率可以看出一間公司的獲利能力
總資產週轉率則是一間公司的管理能力
股東權益乘數則是看出公司的財務結構
所以一個ROE搭配這三個指標就可以看出一間公司的優劣
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