【台股美股提款機】產能成長追不上客戶需求 ASML 難受惠於下游資本支出增長[財報狗 podcast S2E90]

全球半導體曝光設備龍頭 ASML（愛司摩爾）在 1 月 19 日公布最新一季營運報告。為何去年（2021）第 4 季營收低於預期，但毛利率優於預期？下游晶圓代工廠的資本支出將提高，為何 ASML 預期營收沒有等比例增加？在此趨勢下，投資人可以留意哪些機會？

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這邊是一些訪談精華片段

00:42 為何 ASML 值得我們關注？

02:02 去年（2021）第 4 季營運表現回顧：營收低於預期，毛利率優於預期

03:38 物流不順、供應鏈短缺，導致設備收入季衰退幅度高於預期

05:10 超乎預期的軟體升級收入，帶動毛利率成長

08:57 2022年第 1 季財務預測展望—季營收衰退，毛利率也會下降

09:38 驗收測試流程改變將影響營收認列時間點，實際出貨仍維持高檔

15:28 ASML 產能成長有限，故下游資本支出提升，但公司未上調營收展望

21:00 由 ASML 財報看相關產業鏈公司今年展望

24:11 晶圓代工廠上調資本支出，先進封測、半導體工程直接受惠

27:54 台灣設備組件、代工族群也可望受惠，投資人宜留意被低估標的

31:37 財報狗前端工程師招募 Q&A