摩根大通分析師持續看好美超微

為什麼重要

• 查特吉對美超微的評估顯示，該公司在人工智慧伺服器市場的快速成長和領先地位將直接推動其營收和盈利能力，對投資於科技和 AI 領域的投資人來說，這是一個重要的成長指標。

• 預計美超微在 AI 伺服器市場的市占率和每股盈餘的年複合成長率均為 43%，這反映了其在 AI 領域的強勁競爭力和盈利潛力，對於追求高成長投資機會的投資人而言，具有顯著吸引力。

背景故事

• 美超微電腦股價在過去一年暴漲約八倍，顯示出市場對其業務前景的高度認可。

• 雲端超大規模客戶和大型二級雲端服務供應商正帶動 AI 運算投資的早期階段，為美超微創造了新的商機。

發生了什麼

• 摩根大通分析師查特吉將美超微的本益比評為 36 倍，並認為其高估值合理，基於人工智慧伺服器市場的快速成長。

• 查特吉開始追蹤美超微，給予「加碼」評等，目標價為 1,150 美元。

• 查特吉預測美超微從 2023 年到 2027 年的 AI 伺服器市占率為 10%~15%，營收年成長率為 43%，並預估同期每股盈餘年複合成長率為 43%。

接下來如何

• 查特吉預計，到 2027 與 2028 年前，企業客戶將占 AI 伺服器市場很大一部分營收，有助於提高美超微的毛利率。

• 美超微預期將維持在 AI 運算市場的領先地位，受益於 AI 伺服器市場的迅速擴張。

• 查特吉認為，美超微在客製化解決方案及快速進入市場取得良好平衡，將進一步鞏固其市場地位。

他們說什麼

• 摩根大通分析師查特吉表示，美超微的高估值是基於人工智慧伺服器市場的快速成長，並認為 43% 的年成長率似乎「仍嫌保守」。

• 查特吉進一步指出，美超微在營收與獲利的年複合成長率方面表現優異，並強調雲端超大規模客戶和大型二級雲端服務供應商正帶動 AI 運算投資的早期階段。

提到的股票

• SMCI 超微電腦

概念股

• 伺服器代工

• 伺服器品牌