川普新關稅重擊科技股，蘋果蒸發逾 3000 億美元

為什麼重要

• 新關稅政策將直接影響蘋果等科技巨擘的成本結構和利潤空間，進而影響其股價表現。

• 半導體行業雖獲得豁免，但在關稅政策對全球供應鏈的衝擊下，可能導致關鍵零組件成本上升，進而影響整個科技產業的市場需求。

背景故事

• 美國總統川普宣佈對包括中國、歐盟、越南、台灣和印度在內的 185 個國家實施新關稅，對全球市場造成重大衝擊。

• 蘋果公司的 iPhone 主要在中國生產，佔其總生產量的約 85％，新的 34％ 對中國的額外關稅將使其總關稅率上升至 54％。

• 蘋果公司以及其他科技巨擘（如亞馬遜、Meta、輝達、特斯拉、Alphabet 和微軟等「壯麗七巨頭」）股票市值總共損失了超過 1 兆美元。

發生了什麼

• 川普總統的全球關稅範圍從 10％ 到 49％，對科技股形成重大壓力，尤其是蘋果公司，因其大部分產品在中國生產，面臨高達 54％總關稅率。

• 儘管川普的新關稅政策讓半導體獲得豁免，但輝達（Nvidia）的競爭對手博通（Broadcom）的市值也因股價下跌 11％ 而蒸發了逾 700 億美元。

• 大摩（Morgan Stanley）分析師估計，新的關稅政策可能會將蘋果公司明年的利潤削減 7％，即減少約 85 億美元。

接下來如何

• 蘋果公司正在努力將其供應鏈擴充套件到中國以外的地區（如印度、越南），但新的關稅政策同樣也將影響這些國家，限制了蘋果的避險空間。

• 分析師預計，新的關稅政策將對智慧型手機、個人電腦等關鍵市場的需求造成負面影響，並可能導致半導體行業的需求不如預期。

• 儘管美國科技領袖預計將繼續在 AI 基礎設施上進行大量投資，以保持競爭優勢，但新的關稅政策實際上對國內創新徵收了稅負，增加了美國公司在下一波技術進步中領先的成本。

他們說什麼

• Wedbush 分析師 Dan Ives：「蘋果公司正在努力將其供應鏈擴充套件到中國以外的地區，但新的關稅政策也將影響這些國家，限制了蘋果的避險空間。」

• KeyBanc 分析師 John Vinh 和 Bernstein 的高階分析師 Stacy Rasgon 都表示，「新的關稅政策將對智慧型手機、個人電腦等關鍵市場的需求造成負面影響，並可能導致半導體行業的需求破壞。」

提到的股票

• AAPL 蘋果

• AMZN 亞馬遜

• AVGO 博通

• FB Meta Platforms, Inc.

• GOOG Google

• GOOGL Alphabet Inc

• MS 摩根士丹利

• MSFT 微軟

• NVDA 輝達

• TSLA 特斯拉

概念股

• 雲端運算

• GPU

參考資料

• Apple sheds over $300 billion in tariff-fueled sell-off, notches worst drop since March 2020
• Apple leads decline in tech stocks after Trump announces sweeping new tariffs
• Apple Production Hubs Hit by Tariffs, Sending Stock Plunging
• Dell, Apple Fall as Tariffs Threaten to Hit Hardware Hardest