力智(6719) 的每月營收

未來數月營收估計落在3.5～4.0億元區間、高檔震盪，第三季雖較第二季11.22億元小幅成長，年增率仍可能維持負數。

月營收先回穩、但斜率有限

短期營收已由7月3.04億元回升至8月3.54億元，但仍年減16%。 - 第二季營收季增15%，反映Power Stage及BMS出貨回溫。 - 法人預期第三季營收僅季增約2.5%，旺季動能偏溫和。
因此，9月若能站穩3.7億元以上，才較符合緩步復甦節奏。

季度旺季受消費端抑制

第三季傳統出貨旺季仍在，但成長幅度可能低於過往。 - 筆電、PC與消費型顯卡受記憶體及處理器價格上升影響，拉貨較保守。 - 第二季提前備貨，也可能讓後續月度出貨呈現前高後平。
營收表現將更偏向專案與平台切換，而非全面性旺季擴張。

高階運算產品提供支撐

Power Stage、Vcore控制器與整合式電源方案，是抵銷消費性疲弱的主要來源。 - 第二季Power Stage營收比重升至36%，為當季成長主力。 - AI相關營收上半年已達高個位數占比，全年目標提升至雙位數。
高功耗CPU、GPU與伺服器平台升級，將使高附加價值產品逐步增加。

中期仍是溫和擴張路徑

2026年營收較可能呈現平緩至小幅衰退，2027年才有較明顯回升空間。 - 法人估2026年營收約44億元、年減約4%，2027年則可望年增15%至約51億元。 - 新一代GPU平台、Hybrid Digital Vcore設計導入與工業應用擴張，是後段成長條件。
也就是說，中期成長更仰賴新品放量，而非既有消費性需求自然反彈。

庫存與成本決定營收品質

後續不只要看營收絕對值，更要確認出貨是否能轉為健康獲利。 - 第二季存貨升至11.04億元，反映因應供應鏈成本調整的策略性備貨。 - 晶圓、封測漲價與價格轉嫁有時間差，將影響客戶拉貨及毛利率。
若庫存天數下降、AI產品占比提高且月營收回到4億元以上，復甦的延續性將更具說服力。