美國投行調升亞馬遜目標價至 250 美元

看好 Q2 營收與 AWS 動能，維持「買進」評等

美國投行 Truist 資深分析師 Youssef Squali 日前將亞馬遜（Amazon, NASDAQ: AMZN）的目標價自 226 美元調升至 250 美元，上調幅度約 11％，並重申對該股的「買進」評等，主要基於第二季強勁業績預期及雲端業務持續成長動能。

Q2 營收預期 1642 億美元，優於市場預測

Squali 預測亞馬遜第二季營收將達 1642 億美元，年增約 11％，高於市場共識預估的 1620 億美元，也站上亞馬遜自身財測區間的高標。

其中，北美市場貢獻近千億美元，主因美國消費動能穩健、訂單頻率增加、平均售價上揚，加上美元走弱，帶來匯率利多。

國際與雲端事業齊增長　AWS 毛利維持高檔

在國際業務方面，Truist 預估營收為 338.5 億美元，年增 7％，同樣受惠於美元轉弱。

雲端事業 AWS 表現同樣亮眼，Squali 預估 Q2 營收可達 307 億美元，主力仍為傳統雲端服務，但生成式 AI 投資也開始發酵。即使成本增加，AWS 毛利率預料仍可維持在 35％ 至 39％ 高檔區間，接近前一季創下的 39.5％ 紀錄。

營業利益與展望皆優　Truist 看好 Q3 前景

Truist 預估本季營業利益將達 174 億美元，營業利潤率約為 10.6％，優於市場預期的 167 億美元。

展望第三季，Truist 認為若亞馬遜持續展現增長動能，不排除公司有望上調 Q3 財測，進一步激勵股價表現。

提到的股票

• AMZN 亞馬遜

參考資料

• Truist Lifts Amazon Target to $250 Ahead of Q2
• Amazon (AMZN) Price Target Raised to $250 at Truist on Strong Q2 Outlook