台積電預期 AI 晶片供不應求，關稅影響有限

為什麼重要

• 台積電（2330）在 AI 晶片領域的需求持續超過供應，突顯公司在全球半導體產業的領導地位，對投資人而言，這代表台積電具有穩定增長的潛力。

• 關稅政策對台積電影響有限，顯示其業務模式的韌性，為投資人提供了一定程度的保障。

背景故事

#美國關稅、#AI 晶片、#中東建廠

• 台積電（NYSE:TSM）面臨美國關稅壓力，但人工智慧（AI）晶片需求持續增長。

• 4 月，台積電報告第一季度業績強勁，並預計到 2025 年，其 AI 加速器的收入將翻倍。

• 有關台積電計劃在中東建廠的傳言，其董事長暨 CEO 魏哲家（C.C. Wei）回應，公司沒有此計劃。

發生了什麼

• 魏哲家向股東重申，儘管面臨美國關稅，AI 晶片的需求遠超過供應，且需求穩定。

• 魏哲家解釋，關稅主要影響進口商，對於如台積電的出口商有間接影響。即使關稅可能導致價格上漲，但 AI 晶片的需求仍強勁。

• 台積電在關稅不確定性中，未觀察到客戶行為有所變化，預計未來幾個月將更明確。

接下來如何

#AI 加速器

• 台積電預計 AI 加速器收入在今年將翻倍，市場將密切關注其產能擴張的公告。

• 分析師和投資者將關注台積電如何應對關稅壓力，以及這些壓力最終如何影響客戶預算。

• 台積電的策略和業績將進一步凸顯其在半導體生態系統中的主導地位，以及供應限制而非政策是其成長的主要限制因素。

他們說什麼

• 魏哲家：「儘管面臨美國關稅，AI 晶片的需求遠遠超過供應，且需求穩定。」

• 魏哲家：「關稅影響的是進口商而非出口商，較高的價格最終可能會抑制需求，但 AI 的需求仍然非常強勁。」

提到的股票

• 2330 台積電

• TSM 台積電 ADR

概念股

• 晶圓代工

• 晶圓製造

• 晶片製造

• 先進封裝

• 矽光子 CPO

參考資料

• TSMC Sees Limited Tariff Impact on AI Strength
• Taiwan Semiconductor Sees AI Chip Demand Outpacing Supply