美國加徵關稅，LPDDR4X 供應緊張，價格上揚
發佈時間：2025/04/23
為什麼重要
美國對半導體晶片（包括 NAND Flash）加徵關稅以及對 AI 晶片實施出口管制，將直接影響半導體及 AI 產業鏈的成本結構和供應鏈佈局。
記憶體市場的供需關係及價格波動，對投資人評估相關企業的財務表現和市場前景至關緊要。
背景故事
近期部分供應端 LPDDR4X/DDR4 的資源供應吃緊，原物料成本上揚，部分記憶體廠商嘗試調漲記憶體條和 LPDDR4X 成品價格。
去年三季以來，部分 DRAM 原廠將 DDR4 產能轉產至其他高附加值產品，導致 DDR4 供應減少。
發生了什麼
現貨市場部分資源價格走強，但由於終端客戶銷售動能不足，拉貨意願不強，記憶體價格上漲幅度有限。
美國對半導體晶片加徵關稅及對特定 AI 晶片實施出口管制，可能迫使部分 NAND 原廠加快將產能轉移至中國大陸以外地區。
近期現貨管道的市場監管趨嚴，部分低端記憶體產品受到衝擊，但通路 SSD 和記憶體條價格基本不變。
接下來如何
由於市場環境不明朗，部分原廠對 LPDDR4X 供應尤為謹慎，預計現貨市場上 LPDDR 資源將持續緊缺。
政策補貼等優惠政策，對手機等終端裝置的刺激效果不佳，整體的備貨需求依舊非常有限。
受到關稅影響，供應端出貨更為謹慎，記憶體條成本上揚，但終端需求不佳將導致拉貨意願低迷。
他們說什麼
「由於市場環境變得更加複雜和充滿不確定性，我們對 LPDDR4X 供應尤為謹慎，尤其是大容量產品。」- 某儲存原廠代表
「儘管面臨關稅政策的挑戰，我們正積極推動產品在台灣地區客戶專案中的 Design Win，以釋出少量備貨需求。」- 另一儲存廠商代表
概念股
參考資料
編輯整理：Celine
